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国债期货运行情况(我国国债期货市场发展现状)

6.85 W 人参与  2022年09月20日 03:45  分类 : 开户指南  评论

本篇文章给大家谈谈国债期货运行情况,以及我国国债期货市场发展现状对应的知识点,希望对各位有所帮助,期货开户手续费加1分,交反90%,无条件。直反期货账户,暂时不开也可以先关注备用公众号第一交易。不要忘了收藏本站喔。

本文目录一览:

国债期货下跌意味着什么?

意味着可能有庞大的债务出现。如果一个国家要允许资本能够自由流动,那么就必须拥有独立的货币政策,但是,拥有了货币的政策,那么就很难维持稳定的汇率,也就说,鱼跟熊掌不可兼得,所以,如果一个国家需要汇率长期稳定跟资本流动,就必须放弃独立的货币的政策,这个学过金融学的小伙伴,应该都是清楚的。

按照我们现在国内的整体发展,我们现在是在保持汇率长期稳定,还有资金半自由流动的政策,所以,整体而言,在货币上失去一定的独立性也是非常正常的,因此,当美联储加息的时候,我们人民币也非常无奈,因为我们人民币也需要被动跟随他的政策,目前我国的国债期货分为两年期、五年期、十年期国债期货。

这三种国债期货的下跌是否一致呈现,他们三种都是拥有不同的措施跟情况的,如果出现巨额债务有关的问题,那么也是会影响国债期货下跌的,毕竟,巨额债务不断在滚动,就像庞氏骗局那样,在滚动的情况下,需要越来越多的利息和新资金进入,但是,市场的资金最大能容纳多少,我想每个人应该都清楚不过。

在利率市场化后,人们已经不再愿意把存款放到银行,因为人们都清楚,放在银行里的资金,还没有通货膨胀来的实际一点,与此同时,因为货币持续泛滥的原因,民众早已经对货币失去信任,所以,他们疯狂增加杠杆投资到房地产行业,国债价格如果持续下跌的话,也可以有一个保障就是国债收益率也会持续上升,他们的关系就像是商品一样,货币的价格取决于供求关系。  

以上的问题,是我个人的想法,如果各位还有其他的想法,都可以在下方评论或者讨论。

国债期货交易规则是怎样的?

一、上市交易时间

5年期国债期货合约自2013年9月6日(星期五)起上市交易。

二、上市交易合约和挂盘基准价

5年期国债期货首批上市合约为2013年12月(TF1312)、2014年3月(TF1403)和2014年6月(TF1406)。各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。

三、可交割国债和转换因子

5年期国债期货各合约的可交割国债和转换因子由交易所在合约上市交易前公布。

四、交易保证金和涨跌停板幅度

为从严控制上市初期市场风险,5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%,交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起,交易保证金暂定为合约价值的4%,交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起,交易保证金暂定为合约价值的5%。上市首日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。

五、相关费用

5年期国债期货合约的手续费标准暂定为每手3元,交割手续费标准为每手5元。交易所有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。

扩展资料

一、国债期货市场和股票市场在基础参与者、运行方式等方面存在明显差异

国债期货市场参与主体与现货市场的参与主体密切相关,主要是商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融机构以及其他专业机构投资者、法人投资者等类型投资者,与股票市场的参与主体有较大区别。另外,国债期货专业性强、技术门槛较高,我国实施严格的投资者适当性制度,中小散户参与有限。

二、国债期货更适合机构投资者参与

从国债期货的价格变动特点和产品风险属性看,国债期货价格波动率小,例如,近期市场5年期国债和7年期国债价格最大日波动幅度均远低于2%。因此,更适合机构投资者参与。

三、国债期货以国债现货为基础,其价格最终由现货市场决定

影响股市因素较为复杂,既是经济运行状况的反映,同时也受到资金供求、投资者心理预期等多重因素的综合影响。国债期货上市不会改变这些因素,因此也不会影响股市的政策预期和基本走势。国际市场实证也表明,上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。

四、国债期货专业性强,波动小,上市初期参与者规模有限

从沪深300股指期货市场实践看,市场运行3年多时间,成交较为活跃,但市场存量保证金规模仅200亿元左右;与股指期货相比,国债期货专业性强,波动小,上市初期参与者规模有限,机构投资者参与需要一个过程,保证金规模可能比股指期货更低,不会明显分流股市资金,更不会加剧货币市场资金紧张。

参考资料来源:百度百科-国债期货

我国国债期货市场发展现状

债券发行主体现状

债券发行市场根据发行主体的不同,债券类型可以分为:国债(政府债券)、金融证券、企业(公司)债券,其发行主体如下:

(1)政府债券这种类型的债券主要以政府的信用做担保,不需要抵押担保,信用等级是最高的,有分为中央政府债券和地方政府债券两种不同的主体发行单位。

(2)金融债券:这种类型的的债券发行的主体是银行和非银行的金融机构。

(3)企业债券:企业(公司)债券发行主体是企业(公司),一般都是为了经营需要而筹集的资金,一般情况,发行主体的公司必须参与信誉评级,只有达到一定的评级才可以进行发行债券。

截止2020年12月,我国在沪深交易所发行人数量为4686家,其中上海证券交易所的债券发行人数量有3689家,深圳证券交易所的债券发行人有997家。

债券发行数量规模

中国人民银行公布的金融市场运行情况显示,2014-2020年我国债券发行总量呈上升趋势,到2019年增速逐渐下降,但在2020年上半年经济萎靡时发行量增速反弹。随着经济的快速恢复,债券市场2020年债券发行量同比去年同时期已经增加许多。

这有经济发展,债券市场体量扩张的因素。也有2020年5月之前,利率快速下行导致企业集中发债的原因。据中央人民银行统计数据,2020年全年我国共发行各类债券56.94万亿元人民币,同比增长约26%。

从我国2020年债券发行的结构来看,所有债券品种中,金融债券的发行量占比最大,2020全年共发行了29.15万亿元,占比约为51.20%;其次是公司信用类债券,2020年全年共发行了14.20万亿元,占比为24.94%;再者是政府债券,2020年共发行13.53万亿元,占比约为23.76%;国际机构债券的发行量占比最少,为554亿元,占比仅为0.10%。

债券发行利率情况

政府债券的发行利率能一定程度反映出我国的金融市场利率水平。以10年期国债为参考,2019年后半年,10年期国债发行利率趋降,2019年末发行利率在3.1%左右,2020年1月-4月,发行利率继续下降,到5月-11月才出现持续回升,2020年末上行至19年同期水平,2020年11月18日发行10年期国定利率国债发行利率约为3.27%。

地方债发行利率与国债利率走势基本一致。2020年1-4月,地方债发行成本跟随债市利率下行,2020年5-12月随市反弹,发行成本整体高于同期限国债利率22-30bp左右,年末发行成本相较于市场利率偏高。2020年12月我国地方债发行平均利率为3.46%。

债券发行前景预测

近年来我国债券市场迅猛发展,债券发行规模已经跨入全球前列,中国已成为世界第三大债券市场,但与发达市场相比,未来潜力还比较大。根据当今经济形势,中国债券发行量将会在2021年继续保持增加趋势。

未来,总体融资状况仍将对非金融企业有利,尽管平均收益率已从第二季度的低点回升,但还有很大的潜在再融资渠道。综上,预计2021-2026年间我国将发行债券总共约466万亿人民币。

以上数据来源于前瞻产业研究院《中国债券行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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