国库券期货差个计算（国库券的标准差是多少）

国债期货的计算问题

你问对人了，我做美国债期货好久了。美国债期货报价很有意思，他不是一百进位的，而是32进位制，也就是1-29 1-31 1-32然后就进位了变成2-00 2-01了，你明白了吗。所以这么一算1-12变0-30自然是12+2=14了。

国库券收益率是怎样计算的？

国债收益率的计算 *** ：

1、名义收益率

名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%

通过这个公式我们可以知道，只有在债券发行价格和债券面值保持相同时，它的名义收益率才会等于实际收益率。

2、即期收益率

即期收益率也称现行收益率，它是指投资者当时所获得的收益与投资支出的比率。即：

即期收益率=年利息收入÷投资支出×100%

例：某债券面值为100元，票面年利率为6%，发行时以95元出售，那么在购买的那一年投资人的收益率是多少?(经分析这是一个即期收益率问题)则它的即期收益率为100×6%÷95×100%=6.32%

3、持有期收益率

由于债券可以在发行以后买进，也可以不等到偿还到期就卖出，所以就产生了计算这个债券持有期的收益率问题。

持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×100%

例：某债券面值为100元，年利率为6%，期限5年，每年付息一次。我以95元买进，我预计2年后会涨到98元，并在那时卖出，要求我的持有期收益率。则我的持有期收益率为[100×6%+(98-95)÷2]÷95×100%=7.89%

4、认购者收益率

从债券新发行就买进，持有到偿还期到期还本付息，这期间的收益率就为认购者收益率。认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限] ÷发行价格×100%

例：某债券面值为100圆，年利率为6%，期限5年，我以99圆买进，问认购者收益率为多少?代入公式可得：[100×6%+(100-99)÷5]÷99×100%=6.26%

5、到期收益率

到期收益率是指投资者在二级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的年平均收益率。

国债收益率是反映市场利率和衡量国债投资价值的重要指标。目前，社会上使用的国债收益计算 *** 较多，概念不清，不利于投资者进行投资。为此，特推荐财政部计算国债到期收益率的 *** ，供投资者参考。

目前，财政部计算国债到期收益率的 *** 如下：

1、对剩余期限为一年及一年期以下的国债，一般计算单利到期收益率，计算公式为：Y=(M-Pb)/(Pb*N)*100%

式中　Y： 单利到期收益率;M： 到期一次还本付息额;Pb：市场买入价;n： 从买入到持有到期的剩余年份数。公式1中

n=剩余天数/365天或(366)天 注：闰年取366天

2、剩余期限为一年期以上的中长期到期一次还本付息国债，其到期收益率的计算由两种 *** ：

1)单利 *** ：采用公式：

Y=(M-Pb)/(p

式中：Y： 单利到期收益率;M： 到期一次还本付息额;Pb：市场买入价;n：从买入到持有到期的剩余年份数，即：

2)复利 *** ：有以下公式：

式中：Y： 复利到期收益率;n：从买入到持有到期的剩余年份数，即：

M、Pb含义同公式1相同。

3、对所有中长期的附息国债，一般计算它的复利到期收益率，该复利到期收益率也就是附息国债的内含收益率(或内部收益率，IRR)，内含收益率以下面的公式为基础计算：

式中：y：复利到期收益率;w：交易结算日至下一利息支付日的天数除以上一利息支付日(LIPD)至下一利息支付日(NIPD)之间的天数，即：

C：每次支付的利息额;n：剩余的利息支付次数;Pb：交易结算日的市场价格。

Rb表示一年期银行定期存款利率

国债投资获利的几种方式

1、买入持有，到期兑付

投资者有两种方式买入国债，一是通过银行柜台系统在国债发行时买入，然后到期兑付。

例：1996年6月14日买入十年期96国债一万元，票面利率11.83%，每年付息一次，2006年6月14日到期，投资者每年获取利息收入1183元，10年总计获利11830元，收益率为11.83%(不考虑复利)。

二是通过交易所系统买入已上市的国债，一直持有到期兑付，其收益率按不同品种，通过不同公式计算而得，也可直接在证券报上查询。

2、低价买入，高价卖出

投资者在国债二级市场上可以象买卖股票一样低买高卖国债获取差价。

例：投资者在2001年10月30日买入96国债(6)100手(1手=1000元面值)，价格为141.50元，需资金141500元，3月22日以146.32元卖出，持有期91天，获利(146.32-141.50)×1000=4820元。收益率为4820÷141500×365÷91×100%=13.66%(不考虑复利及手续费)。

3、回购套做

只要国债收益率大于回购利率，投资者就可以通过购买国债后再回购，用回购资金再买国债的 *** 使资金放大，获取更高的收益。

例：步骤如下：

(1)投资者在2001年10月30日以141.50元买入96国债(6)100手(1手=1000元面值)，需资金141500元;

(2)当天以买入的国债为抵押可回购资金100000元(回购比例1_1.3，141500÷1.3=108846，取1万的整数倍)，回购品种为R091，天数为91天，价格为3.27%;

(3)回购资金再买入相同品种国债，可买70手(100000÷141.50=70.7);

(4)3月22日以146.32元卖出全部国债，可获利1700×(146.32-141.5)=8194(元);

(5)支付回购R091利息为3.27%×70000×91÷365=570.7元;

(6)实际获利8194-570.7=7623.3(元)，实际收益率为7623.3÷141500×365÷91×100%=21.6%。

可以看出，通过一次回购，可以使收益率从13.66%增加到21.6%。事实上，还可以进行多次回购，但必须是购买国债的收益率大于回购利率。

国库券售价计算？

{（国库券面值-发行价格）÷发行价格}×（360÷到期天数）=年收益率。将数值代入即可算出国库券售价。

1，国库券（Treasury Securities），是指国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的一种 *** 债券。

2，国库券是1877年由英国经济学家和作家沃尔特·巴佐特发明，并首次在英国发行。因国库券的债务人是国家，其还款保证是国家财政收入，所以它几乎不存在信用违约风险，是金融市场风险最小的信用工具。

3，中国国库券的期限最短的为一年，而西方国家国库券品种较多，一般可分为3个月、6个月、9个月、1年期四种，其面额起点各国不一。

拓展资料：

1.历史：

国库券是1877年由英国经济学家和作家沃尔特·巴佐特发明，并首次在英国发行。沃尔特认为， *** 短期资金的筹措应采用与金融界早已熟悉的商业票据相似的工具。

后来许多国家都依照英国的做法，以发行国库券的方式来满足 *** 对短期资金的需要。在美国，国库券已成为货币市场上最重要的信用工具。

2.特点：

国库券利率与商业票据、存款证等有密切的关系，国库券期货可为其它凭证在收益波动时提供套期保值。流动性强。国库券有广大的二级市场，易手方便，随时可以变现，信誉高。

国库券是 *** 的直接债务，对投资者来讲是风险更低的投资，众多投资者都把它作为更好的投资对象。

国库券的利率一般虽低于银行存款或其他债券，但由于国库券的利息可免交所得税，故投资国库券可获得较高收益。

3.中国发行国库券的历史不长，只有50多年的历史。1950年国家发行了最早的国家债券“人民胜利折实公债”，人民胜利折实公债的单位定名为“分”，之一期公债总额为1亿分，于1月5日开始发行，公债年息5厘。第二期因国家财政经济状况好转，停止发行。公债票面分为：一分、十分、一百分、五百分四种。

网站首页：期货手续费网-加1分开户（微信：527209157）

本文链接：https://52ol.cn/post/32123.html