国债期货交易策略（国债期货交易策略后续培训答案）

国债期货的交易策略

跨期套利交易是国债期货套利交易中最常见的，是指交易者利用标的物相同但到期月份不同的期货合约之间价差的变化，买进近期合约，卖出远期合约（或卖出近期合约，买进远期合约），待价格关系恢复正常时，再分别对冲以获利的交易方式。例如，2011年11月，某投资者发现，2012年3月到期的5年期国债期货价格为106元，2012年6月到期的5年期国债期货价格为110元，两者价差为4元。投资者若预测一个月后，3月到期的5年期国债期货合约涨幅会超过6月的5年期国债期货合约，或者前者的跌幅小于后者，那么投资者可以进行跨期套利。 国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异。 基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化，积极寻找低买高卖的套利机会。做多基差，即投资者认为基差会上涨，现券价格的上涨（下跌）幅度会高于（低于）期货价格乘以转换因子的幅度，则买入现券，卖出期货，待基差如期上涨后分别平仓；做空基差，即投资者认为基差会下跌，现券价格的上涨（下跌）幅度会低于（高于）期货价格乘以转换因子的幅度，则卖出现券，买入期货，待基差如期下跌后分别平仓。

国债像股票一样炒吗

可以，跟买股票一样，可以低买高卖。但国债升幅不如股票、基金大，而且跟股票一样忽上忽下，个人投资者不是那么好判断，不象股票你可以根据题材、业绩和成交量等判断预期走势而买进卖出，记帐式国债在机构手里的筹码较多，个人投资者需具备市场的敏锐和对信息的捕捉和分析，还有就是宏观政策如利率。

但可以一直持有到期，按面值100元一张赎回，并可以锁定票面利率；如果现在买入低于100元/每张面值的国债，到期后加上利息，收益还是很不错，只是需要你长线投资保持耐心。

2022国债理财利率是什么？

之一期年利率3.35%，第二期年利率为3.52%。此次发行的储蓄国债(凭证式)分为两期,更大发行额度为300亿元,其中之一期国债发行额为150亿元,期限3年,票面年利率3.35%;第二期国债发行额为150亿元,期限5年,票面年利率为3.52%。

扩展资料：

国债期货（Treasury futures）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。

国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国当时先后发生的两次“石油危机”导致美国通胀日趋严重，利率波动频繁。

固定利率国债的持有者对风险管理和债券保值的强烈需求，使得具备套期保值功能的国债期货应运而生。

期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点：

国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。

国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。

所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。

国债期货交易实行无负债的每日结算制度。

国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

国债期货的交易策略根据目的的不同而不同，主要分为投机、套利和套期保值三种交易方式，每一种交易方式都具有不同的交易策略。

期货上得TF是什么意思?

TF是国债期货的代码。

国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。

美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。

国债期货的交易策略根据目的的不同而不同，主要分为投机、套利和套期保值三种交易方式，每一种交易方式都具有不同的交易策略。

十年国债属于流动性资产吗

不是，在众多国债里面，10年期的国债是中长端国债流动性更好的品种，因为10年往往包含了一个经济周期，所以10年期的国债收益率是预测经济走势的良好指标。

十年国债的优点

1、长久期，高波动：债券久期越长，对利率的敏感度越高，通过波段操作，捕捉长端利率交易机会。

2、具备T+0交易功能，可当日买入卖出，或申购卖出、买入赎回。

3、门槛更低：约10000元起买入，约100万元起申购，低于银行间1000万元的交易门槛。

4、交易费率低，佣金为零或十万分之一，反复交易成本低。

5、可以对接国债期货，成为国债期货套利的理想现货选择。

长久期利率交易策略：10年期国债久期较大，对利率的敏感度较高，利率债无违约风险，只需进行方向的判断。通过十年国债ETF这样的长久期工具，捕捉长端利率交易机会。假设收益率从3.6%向下波动至3.5%，收益率下行0.1%，粗略地乘以10年久期，十年国债的价格就向上波动1%。因此长久期利率债工具，如十年国债ETF（511260）是非常好的把握债市波段交易的工具。如果未来可以纳入质押回购标的库，在长久期波动的基础上再进行质押式回购放大操作的话，风险和收益都会得到进一步放大。

拓展资料：

对接国债期货：期现套利。通过比较更便宜可交割券（或其他可交割券）与经转换因子调整后国债期货价格间的差异（基差），利用到期日两者价格趋于收敛的趋势，进行相应的买入基差/卖出基差操作以获取无风险收益。

基差为负时：买入基差操作，建立国债现货多头，建立国债期货空头，锁定负基差，当组合持有到期时基差上升至趋于零，获取收益。

基差为正时：卖出基差操作，建立国债现货空头，建立国债期货多头，锁定正基差，当组合持有到期时基差下降至趋于零，获取收益。

如何应对债券投资风险

;     面对着债券投资过程中可能会遇到的各种风险，投资者应认真加以对待，利用各种 *** 和手段去了解风险、识别风险，寻找风险产生的原因，然后制定风险管理的原则和策略，运用各种技巧和手段去规避风险、转嫁风险，减少风险损失，力求获取更大预期年化收益。

      1.认真进行投资前的风险论证

      在投资之前，应通过各种途径，充分了解和掌握各种信息，从宏观和微观两方面去分析投资对象可能带来的各种风险。

      从宏观角度，必须准确分析各种政治、经济、社会因素的变动状况；了解经济运行的周期性特点、各种宏观经济政策尤其是财政政策和货币政策的变动趋势；关注银行预期年化利率的变动以及影响预期年化利率的各种因素的变动，如通货膨胀率、失业率等指标。

      从微观角度，既要从总体上把握国家的产业政策，又要对影响国债或企业债券价格变动的各种因素进行具体的分析。对企业债券的投资者来说，了解企业的信用等级状况、经营管理水平、产品的市场占有情况以及发展前景、企业各项财务指标等都是十分必要的。

      此外，还要进一步了解和把握债券市场的以下各种情况：债券市场的交易规则、市场规模、投资者的组成，以及基本的经济和心理状况、市场运作的特点，等等。

      2.制定各种能够规避风险的投资策略

      1债券投资期限梯型化。所谓期限梯型化是指投资者将自己的资金分散投资在不同期限的债券上，投资者手中经常保持短期、中期、长期的债券，不论什么时候，总有一部分到期的债券，当它到期后，又把资金投资到最长期的证券中去。假定某投资者拥有10万元资金，他分别用2万元去购买1年期、2年期、3年期、4年期和5年期的各种债券，这样，他每年都有2万元债券到期，资金收回后再购买5年期债券，循环往复。这种 *** 简便易行、操作方便，能使投资者有计划地使用、调度资金。

      2债券投资种类分散化。所谓种类分散化，是指投资者将自己的资金分别投资于多种债券，如国债、企业债券、金融债券等。各种债券的预期年化收益和风险是各不相同的。如果将资金集中投资于某一种债券可能会产生种种不利后果，如把所有资金全部用来购买国债，这种投资行为尽管非常安全、风险很低，但由于国债预期年化利率相对较低，这样做使得投资者失去投资企业债券所能得到的高预期年化收益；如果全部资金用来投资于高预期年化收益的低等级企业债券，预期年化收益可能会很高，但缺乏安全性，很可能会遇到经营风险和违约风险，最终连同高预期年化收益的承诺也可能变为一场空。而投资种类分散化的做法可以达到分散风险、稳定预期年化收益的目的。

      3债券投资期限短期化。所谓短期化是指投资者将资金全部投资于短期证券上。这种投资 *** 比较适合于我国的企业投资者。因为我国大部分单位能够支配的长期资金十分有限，能用于证券投资的仅仅是一些暂时闲置的资金。采取期限短期化既能使债券具有高度的流动性，又能取得高于银行存款的预期年化收益。由于所投资的债券期限短，企业一旦需要资金时，能够迅速 *** ，满足生产经营的需要。采取这种投资方式能保持资金的流动性和灵活性。

      3.运用各种有效的投资 *** 和技巧

      1利用国债期货交易进行套期保值。国债期货套期保值交易对规避国债投资中的预期年化利率风险十分有效。国债期货交易是指投资者在金融市场上买入或卖出国债现货的同时，相应地作一笔同类型债券的远期交易，然后灵活地运用空头和多头交易技巧，在适当的时候对两笔交易进行对冲，用期货交易的盈亏抵补或部分抵补相关期限内现货买卖的盈亏，从而达到规避或减少国债投资预期年化利率风险的目的。

      2准确进行投资预期年化收益的计算，并以此作为投资决策的依据。投资预期年化收益的计算有时十分复杂，必须准确进行。

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