期货中性策略（期货宏观策略）

量化中性策略是什么

市场中性策略的基本逻辑，是通过构建超越指数的组合，以股指期货或其他工具对冲大盘涨跌风险，从而获取独立于大盘的Alpha收益。

下图是市场中性策略的原理图：通过做空股指、做多选股组合获得区间的收益。

同时为了充分挖掘底仓股票池和对冲工具的剩余价值，部分市场中性策略投顾还会叠加股票端的日内T0和股指期货端的日内T0及跨期跨品种套利增强收益。

股指期货能不能做对冲，具体如何操作？

股市指数期货亦可作为对冲股票组合的风险，即是该对冲可将价格风、对冲者转移到投机者身上。这便是期货市场的一种经济功能。对冲是j期货来固定投资者的股票组合价值：若在该组合内的股票价格的升跌跟随着价格的变动，投资一方的损失便可由另一方的获利来对冲。若获利j失相等，该类对冲叫做完全对冲。在股市指数期货市场中，完全对冲带来无风险的回报率。 事实上，对冲并不是那么简单;若要取得完全对冲，所持有的股票组!报率需完全等同股市指数期货合约的回报率。 因此.对冲的效用受以下因素决定： (1)该投资股累组合圉报率的波动与股市期货合约回报率之向的关系，这是指股累组合的风险系数(beta): (2)指数的》货价格及期货价格的差距，该差距叫作基点。在对冲的期间，该基点可能是很大或是很小，若基点改变(这是常见的情况)，便不可能出现完全对冲，越大的碁点改变，完全对冲的机会便越小。 現时并没有为任何股累提供期货合约，唯一市场现行提供的是指定股市指数期货，投资者 动是会影响对冲的成功率手持的股票组合的价格是否跟随指数与基点差距的变动实惠影响对冲成功率的的。 I 基本上有两类对冲交易：沽出 (卖出)对冲和揸入(购入)对冲。沽出对冲是用来保障未来股票组合价格的下跌。在这类对冲下，对冲者出售期货合约，这便可固定未来现金售价及把价格风险从持有股票组合者转移到期货合约买家身上：进行沽出对冲的情况之一是投资者预期股票市场将会下跌，但投资者却不顾出售手上持有的股票;他们便可沽空股市指数期货来补偿持有股票的顸期损失： 购入对冲是用来保障未来购买股票组合价格的变动。在这类对冲下，对冲者购入期货合约，例如基金经理预测市场将会上升，于是他希望购入股票;但若用作购入股票的基金未能即时有所供应，他便可以购入期货指数，当有足够基金时便出售该期货并购入股票，期货所得便会抵销以较高价钱购入股票的成本。

问题:为啥市场IC或IF基差大,会提升中性策略的操作成本?

原因如下：

是之前限制市场中性策略发挥的市场调整、交易量和波动率大幅下降、对冲成本上升、股指期货贴水收敛过快等因素，近期逐渐得到改善。IF的态度持续积极;而IC则延续贴水,随着IC现货的持续回落,中性策略对冲力度较强。

期货开平什么意思

开平是一个完整的对冲交易.简单地说就是,如果你认为要跌,就是卖出开仓. 等到跌到了你的目标位,就再买入平仓.即完成了一笔对冲交易。

它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。

扩展资料

对冲策略

1、套利策略：最传统的对冲策略

套利策略包括转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等，是最传统的对冲策略。其本质是金融产品定价“一价原理”的运用。

2、指数增强组合+指数期货空头滚动年Alpha分布

基于90只融资融券标的组合统计套利表现

3、Alpha策略：变相对收益为绝对收益

4、中性策略：从消除Beta的维度出发

参考资料来源：百度百科-对冲

什么是Delta中性策略

Delta值（δ），又称对冲值：是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示：Delta=期权价格变化/期货价格变化。 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。Delta值（δ）

为什么中性策略要选高波动率股票

你想问的是什么是股票波动率吗？

“波动率”：波动率是江恩理论的一个重要内容，在期货期权市场的指导意义较股票市场更大。经过上面对波动率计算 *** 和交易策略的学习，相信投资者对波动率有了一定的了解。此外投资者在运用波动率指标时还需结合均线和波浪理论来综合分析。

采用该策略的动机在于：认为市场走势波动不大，可以卖出期权赚取权利金收益。但是一旦市场价格发生较 *** 动，那就要面对遭受损失的风险。

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