期货实务手册（期货投资者服务手册）

有没有股指期货书籍，里面内容是股指期货案例分析之类的书籍

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本书旨在帮助投资者在股指期货巿场既能赚到钱又能有效地防范各种风险，用四章的篇幅详细地阐述指数与股指期货的关系、分析指数确定股指期货的操作策略、通过个股确定股指期货的操作策略等问题。读者如果能熟练掌握、灵活运用，投资中国股指期货市场就能赚钱，就可以将风险控制到很小，甚至可以做到零风险。

PTA期货交易操作手册

经国务院同意，中国 *** 批准，2006年12月18日精对苯二甲酸(简称PTA)期货合约在郑商所上市交易。中国是全球首个上市PTA期货的国家。下面由我为你分享PTA期货交易操作手册的相关内容，希望对大家有所帮助。

PTA期货交易操作手册浅析

PTA一般知识

PTA是精对苯二甲酸(Pure Terephthalic Acid)的英文缩写，是重要的大宗有机原料之一，其主要用途是生产聚酯纤维(涤纶)、聚酯瓶片和聚酯薄膜，广泛用于化学纤维、轻工、电子、建筑等领域。

PTA是石油的末端产品，其原料是对二甲苯(简称PX)，而PX的原料是石油。PTA是化纤的前端产品，其下游产品主要为涤纶长丝、短纤、切片(包括纤维切片、瓶用切片、薄膜切片)。

●保证金制度

●限仓制度

限仓是指交易所规定会员或客户按单边计算的、可以持有的PTA合约持仓的更大数量。

●涨跌停板制度

涨跌停板是指期货合约允许的每日交易价格更大的波动幅度，超过该涨跌幅度的报价无效，不能成交。PTA期货合约每日价格更 *** 动幅度为前一交易日结算价±4%。

●实物交割制度

实行滚动交割制度。自合约进入交割月之一个交易日至交割月最后交易日前一交易日，买方、卖方均可在每个交易日下午2：30之前提出交割申请;并按规定程序完成交割，最后交易日闭市后，按交易所规定集中配对。采用三日交割法，之一日为配对日，第二日为通知日，第三日为交割日。

期货转现货。期货合约自上市之日起到该合约最后交易日期间，均可进行期转现。持有同一交割月份合约的买卖双方达成协议并按规定填写《期货转现货协议表》后，在每个交易日的下午14时30分之前到交易所办理期转现审批手续。交易所批准后，期转现的买卖双方持有的期货头寸，由交易所在批准日的下午闭市之后，按买卖双方达成的平仓价格平仓。买卖双方达成的平仓价格应当在审批日合约价格限制的范围内。

注意：生产日期超过90天的境内生产的PTA和自境外发运之日起超过60天的进口PTA，仓库不得接收入库。

●质量检验制度

PTA期货交割品的质量检验由交易所指定的质检机构负责，检验后出具的《检验证书》作为该批PTA注册仓单的依据。

注意：生产日期超过90天的境内生产的PTA和自境外发运之日起超过60天的进口PTA，仓库不得接收入库。

●其他制度

PTA期货还实行大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度等基本制度。

●PTA交割各种费用收费标准

入库费(吊卸、码垛)：20元/吨;出库费(扒垛、装车)：0元/吨;

交割预报定金：30元/吨(货物入库完毕之日起两个工作日内予以返还);

交割手续费：交易所收2元/吨(应以期货公司收取为准);

仓储费：0.4元/吨·天;

仓单 *** 手续费、期转现手续费：1元/吨。

检验费：

PTA期货价格影响因素

1.原油价格;2.PX;3.PTA现货价格与合同货价格的相互影响;4.相关产品MEG;5.下游聚酯负荷的变化;6.下游聚酯工厂的原料库存;7.PTA工厂自身的运行负荷;8.内外盘价格倒挂;9.进口量及 *** 时间;10.资金;11.季节因素;12.汇率变化(人民币升值);13.关税税率;14.经济增长率(GDP);15.宏观调控、出口退税;16.终端需求;17.心态 ;18.不可抗力因素。

2.

PTA期货套期保值与投机

套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与品种相同、数量相当、方向相反的期货商品(期货合约)，以期当现货市场发生不利的价格变动时，达到规避价格波动风险的目的。

投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。最常见的投机手段是利用价格波动低买高卖，赚取合约价差。期货投机者盈亏的关键是对市场价格走势的正确判断和决策。

PTA期货投资前景分析

● 郑商所管理规范、公正，有丰富的管理经验和管理人才，为顺利推出PTA期货交易打下了坚实的基础;

● PTA市场完全放开，其价格完全由市场决定，有利于更好地发挥PTA期货的功能;PTA质量稳定、一致，符合期货交割标的品质均一的要求;

● PTA价格波动大，现货企业套期保值的需求高;

什么是"期货实务"

一、 什么是商品期货交易

商品期货交易是代表特定商品的 "标准化合约"（即 "期货合约"）的买卖。在现货市场上，买卖双方一方交货，另一方付款，或通过谈判和签订合同达成交易，合同中可规定商品的质量、数量、价格和交货的时间、地点等；而期货合约对商品的质量、规格、交货的时间、地点等都做统一的规定，唯一的变量是商品的价格。买卖者交纳一定的保证金后，按一定的规则就可通过商品期货交易所公开地竞价买卖。

二、 商品期货交易的特点

（一） 以小博大。

只需交纳 2-20% 的履约保证金就可控制 100% 的虚拟资金。

（二） 交易便利。

由于期货合约中主要因素如商品质量、交货地点等都已标准化，合约的互换性和流通性较高。

（三） 信息公开，交易效率高。

期货交易通过公开竞价的方式使交易者在平等的条件下公平竞争。同时，期货交易有固定的场所、程序和规则，运作高效。

（四） 期货交易可以双向操作，简便、灵活。

交纳保证金后即可买进或卖出期货合约，且只需用少数几个指令在数秒或数分钟内即可达成交易。当行情处于有利价位时再以相反的方向平仓或补仓出场。

（五） 合约的履约有保证。

期货交易达成后，须通过结算部门结算、确认，无须担心交易的履约问题。

三、商品期货交易的功能

商品期货交易的基本功能是发现价格和规避价格风险。

（一） 发现价格 ：

叁与期货交易者众多，都按照各自认为最合适的价格成交，因此期货价格可以综合反映出供求双方对未来某个时间的供求关系和价格走势的预期。这种价格信息增加了市场的透明度，有助于提高资源配置的效率。

（二） 规避市场风险：

在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的商品，使两个市场交易的损益相互抵补。

期货也是一种投资工具。由于期货合约的价格波动起伏，交易者可以利用价差赚取风险利润。

四、商品期货市场的构成

期货市场是现货市场发展的高级形式，是现货市场归避风险的有力工具。

中国期货市场由中国 *** 、期货交易所、期货经纪公司、套期保值者和投机商构成。

（一）中国 ***

中国 *** 是国家的行政管理机构。负责制定宏观管理政策，监控市场风险，审批期货交易所、期货经纪公司、期货交易所的交易规则和上市品种，任命期货交易所高级管理人员。

（二） 交易所 ：

期货交易所是期货市场的主体，是会员制的、非赢利性的法人。期货交易所按照期货交易所章程和交易规则依法组织交易。期货交易所作为买方的卖方和卖方的买方承担履约责任，维护公平交易，监控市场风险，提供交易设施和技术手段；公布市场行情、仓单信息等相关信息；研究开发新合约、新技术等，从而保证期货交易公开、公平、公正地进行。

（三） 经纪公司 ：

期货经纪公司是经中国 *** 批准并在国家工商行政管理局注册的独立法人。期货经纪公司至少应成为一家期货交易所的会员。按照中国 *** 的规定，期货经纪公司不能从事自营交易，只能为客户进行 *** 交易。是收取佣金的中介机构，接受客户的买卖委托指令，通过交易所完成交易。

（五）各类投资者（客户） ：

叁与期货交易的各类投资者包括套期保值者和投机商。套期保值者是从事商品生产、储运、加工以及金融投资活动的主体。他们利用期货市场的价格发现机制来完成对现货市场交易的套期保值，同时放弃在期货市场赢利的目的。

投机商是以自己在期货市场的频繁交易，低买高卖赚取差价利润的主体。他们是期货市场的润滑剂和风险承担者，没有投机商的参与就无法达到套期保值的目的。在现实市场中，投机商与套期保值者并不是截然可分的。

五、客户如何进行期货交易

（一） 了解期货合约的具体内容，熟悉期货交易的有关规则、管理办法等。

（二） 对期货交易进行分析、制定合适的策略。

期货交易的分析 *** 主要有两种：

1. 基本分析法 ： 分析影响商品供求关系的基本因素，如国家的经济政策、经济环境，替代品的状况乃至气候等，据此判断价格的可能走势。

2. 技术分析法 ： 根据期货价格历史数据在图表上的反映，通过归纳分析，以预测未来的价格趋势。

（三） 对经纪公司进行比较，择其优者开立交易帐户。

（四） 正确下达指令，及时确认成交和结算。

六、商品期货交易实务

（一） 套期保值 ：

1. 买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场中购入期货，以期货市场的多头来保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险 。

同时卖出期货，每吨盈利 0.02万元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。

2. 卖出套期保值：（又称空头套期保制值）是在期货市场出售期货，以期货市场上的空头来保证现货市场的多头，以规避价格下跌的风险

（二） 风险投资 ：

1. 利用某一品种价格的波动进行投机操作

(a) 买空投机

(b) 卖空投机

2. 套期图利

(a) 利用相关品种的价差套利。

(b) 利用不同期货市场上同一品种的价差套利。

© 利用同一品种不同交割月的价差套利。

(d) 利用现货与期货的价差套利。

七、如何看待期货风险

由于期货交易采用保证金制度，其一个显著的特征是用较少的钱做较大的买卖，这被称为保证金的杠杆作用，具有“以小搏大”的特点。因此，期货交易的杠杆原理也向我们揭示了其风险的存在是必然的。

其实，在现货市场上也存在极大风险，其风险程度并不亚于期货市场，只不过现货市场上的风险是潜移默化，悄悄地、慢慢地渗入到您的生产经营过程中，当您感觉到其风险存在的时候，这种风险已把你带入山重水复的地步了。尤其在市场经济中,我们身过经常可以见到整个行业的亏损,或某个企业的长期亏损甚至破产。究其主要原因，正是在于企业没有极早地预测风险、认识风险和回避风险。由于期货市场的风险是在看得见、感觉得着的瞬间或短时期内完成的，使人感觉期货交易是风险很大的市场。其实则不然，因为期货投资者在进行期货交易中不但能密切注意市场动态，大量搜集有关资料，对期货市场价格趋势进行深入细致地分析和预测，而且还能在实际交易中不断总结经验，逐步掌握期货市场的规律和交易策略，预测风险，采取回避风险的措施，从而较好地把握市场脉博，把风险控制在更低限度。此外，期货交易还比现货市场节省了时间，能使交易者在相同时间内接触到更多的“机会”。

八、行业术语

委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单

成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单

开盘价：指某一期货合约开市前五分钟内经 *** 竞价产生的成交价格

收盘价：当天某商品最后一笔成交价

更高价：当天某商品更高成交价

更低价：当天某商品更低成交价

最新价：当天某商品当前最新成交价

结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价

买价：某商品当前更高申报买入价

卖价：某商品当前更低申报卖出价

涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差

涨停板额：某商品当日可输入的更高限价(等于昨结算价+更大变动幅度)

跌停板额：某商品当日可输入的更低限价(等于昨结算价-更大变动幅度)

空盘量：当前某商品未平仓合约总量

开仓：只做了买入卖出双向操作中的一项, 即开新仓(Open)

平 仓：买入后卖出,或卖出后买入结算原先所做的新单

单号：系统为委托单或成交单分配的唯一标识

九、期货市场法规

十、期货投资与房地产、股票证券投资的比较

房地产、股票证券和期货投资三大投资工具相比较而言：

（1）个人投资于房地产，难度较大，因为房地产开发往往对投资规模及周期有比较严格的要求，况且投资规模大、周期长。回报率随着时间的延长而逐渐减少，并且受国家政策影响较大。现在的房地产开发市场疲软更让许多投资者饱受了资金积压之苦和三角债之累。

（2）股票和证券近几年成为我国经济生活中一个引人注目的现象。“炒股者”可以说是队伍庞大，但目前我国的股票证券尚属现货市场。现货市场含义就是交易者要求在成交之后必须对其完成的交易实行全额划转，交易双方钱物两清，实现所有权转移。因此，就要求交易者在进入证券股票市场必须是全额投资。同时，他在市场里的交易行为必须是先买进后卖出，当你手中没有股票时，便不能进入市场卖空。并且国内证券股票市场刚刚起步，投资周期长、投资回报率低。

（3）在期货市场中，期货交易所通过经纪公司、经纪人实现了向全社会开放。个人、集体企业可以很方便地参与期货交易。期货交易是属于相对激进型的风险投资。因其风险程度较高，从而从期货交易的交易制度到交易方式也为我们提供了较好的风险防范途径与措施。期货交易实行保证金的交易制度，即我们通常所说的“以小博大”，又称杠杆交易。进行期货投资交易只需要很少的资金投入，通常是商品合约总价值的5-15%，就可以参与交易，手续费只有股票交易的十分之一左右。期货交易也有涨跌幅限制，但其限制范围因合约品种的不同分别为几百点到一千多点。同时，期货交易采取双向交易方式，也就是说无论期货合约价格处于上涨或下跌都有盈利的机会。举例来说，当期货价格上涨时，我们可以先行在低价买进，待价格上涨后再卖出平仓，如绿豆期价从33700涨到34000，我们可以实现盈利300点；若是在期货价格处于下跌阶段，我们可以在高位先行卖出，再等到期价下跌后，再于低位买进平仓，同样可以盈利。如绿豆期价从33900下跌到33600时，我们也可以实现盈利300点。这在股票交易中却是无法实现的。另外，期货投资交易的特性决定了期价波动的幅度较大，涨落也比较频繁，这也是期货投资的风险关键所在，但它也为我们提供了众多的可以盈利的机会，只要我们交易资金分配得当，切实掌握期货投资交易策略，灵活运用交易避险防范措施，就完全可以化解由此产生的风险。期货交易中还有套利交易，即当同一品种或相关品种的两个月份期货合约价格相差过大或过小时，我们可分别在两份合约上做相反的交易，从而实现低风险的盈利。因此，不言自明，进行期货投资可能产生的回报要比进行股票等投资可能产生的回报高得多。

参考资料：

回答者：曾宝拉 - 见习魔法师 二级 12-8 13:33

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期货实务实际上就是期货基础。很泛泛。

回答者：vrares007 - 秀才 二级 12-12 15:47

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（1）个人投资于房地产，难度较大，因为房地产开发往往对投资规模及周期有比较严格的要求，况且投资规模大、周期长。回报率随着时间的延长而逐渐减少，并且受国家政策影响较大。现在的房地产开发市场疲软更让许多投资者饱受了资金积压之苦和三角债之累。

（2）股票和证券近几年成为我国经济生活中一个引人注目的现象。“炒股者”可以说是队伍庞大，但目前我国的股票证券尚属现货市场。现货市场含义就是交易者要求在成交之后必须对其完成的交易实行全额划转，交易双方钱物两清，实现所有权转移。因此，就要求交易者在进入证券股票市场必须是全额投资。同时，他在市场里的交易行为必须是先买进后卖出，当你手中没有股票时，便不能进入市场卖空。并且国内证券股票市场刚刚起步，投资周期长、投资回报率低。

（3）在期货市场中，期货交易所通过经纪公司、经纪人实现了向全社会开放。个人、集体企业可以很方便地参与期货交易。期货交易是属于相对激进型的风险投资。因其风险程度较高，从而从期货交易的交易制度到交易方式也为我们提供了较好的风险防范途径与措施。期货交易实行保证金的交易制度，即我们通常所说的“以小博大”，又称杠杆交易。进行期货投资交易只需要很少的资金投入，通常是商品合约总价值的5-15%，就可以参与交易，手续费只有股票交易的十分之一左右。期货交易也有涨跌幅限制，但其限制范围因合约品种的不同分别为几百点到一千多点。同时，期货交易采取双向交易方式，也就是说无论期货合约价格处于上涨或下跌都有盈利的机会。举例来说，当期货价格上涨时，我们可以先行在低价买进，待价格上涨后再卖出平仓，如绿豆期价从33700涨到34000，我们可以实现盈利300点；若是在期货价格处于下跌阶段，我们可以在高位先行卖出，再等到期价下跌后，再于低位买进平仓，同样可以盈利。如绿豆期价从33900下跌到33600时，我们也可以实现盈利300点。这在股票交易中却是无法实现的。另外，期货投资交易的特性决定了期价波动的幅度较大，涨落也比较频繁，这也是期货投资的风险关键所在，但它也为我们提供了众多的可以盈利的机会，只要我们交易资金分配得当，切实掌握期货投资交易策略，灵活运用交易避险防范措施，就完全可以化解由此产生的风险。期货交易中还有套利交易，即当同一品种或相关品种的两个月份期货合约价格相差过大或过小时，我们可分别在两份合约上做相反的交易，从而实现低风险的盈利。因此，不言自明，进行期货投资可能产生的回报要比进行股票等投资可能产生的回报高得多。

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