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股指期货和etf的区别(期货与etf的区别)

5.42 W 人参与  2022年09月24日 23:32  分类 : 热门  评论

本文目录一览:

ETF和股指期货有什么区别

etf和股指期货的区别:

1.

性质不同:etf是交易型开放式指数基金,股指期货是金融期货。

2.

杠杆比例不同:etf杠杆比例一般为与融资融券杠杆差一样,现在为1:2,股指期货杠杆比例现在为1:2.5,原来接近1:10。期货的杠杆更大一些。

3.

对标的物的价格影响不同,etf影响标的物价格更直接,股指期货在交割时才会真正影响标的物的价格。

ETF期权与股指期权有什么区别

etf期权和股指期权基本上是一样的,在交易规则方面没有差别。ETF是对个股期权,股指期权是对应该股指期货的。如果行权,在实物交割方面股指是现金交割,不需要股票。股指期权暂时不会推出。

股指期权诞生于1983年,其标的物是股票指数,到期时只能基于指数点位进行现金交割。ETF期权诞生于1998年,其标的物是ETF,到期时交割对象是现货ETF(ETF诞生于1993年,是指数化交易与配置工具)。

目前,全球具有较大影响力的股指期权,包括标普500股指期权(美国)、KOSPI200股指期权(韩国)、Nifty50股指期权(印度)等。全球具有较大影响力的ETF期权,包括标普500ETF期权(美国)、纳斯达克100ETF期权(美国)、罗素2000ETF期权(美国)、上证50ETF期权(中国)等。

    从产品特性来看,股指期权与ETF期权大同小异。相同之处在于,股指期权与ETF期权都是服务指数投资者的精细化风险管理工具。不同的是,股指期权与ETF期权在标的、覆盖的投资者群体、交易策略、产品丰富程度等方面存在明显差异。

一是标的不同。ETF跟踪指数走势,ETF与指数的走势一般高度关联。但由于分红派息、非完全复制等ETF管理人行为和市场流动性水平、申赎成本与效率等市场因素,使得ETF走势和价格与标的指数走势和点位存在些许差异。

二是服务的投资者群体存在差异。股指期权合约规模一般较大,采用现金交割,交割非常方便,更适用于机构投资者。而ETF期权合约规模一般较小,且采用ETF实物交割,与ETF市场关联紧密,更适用于ETF投资者。图文来源:百度【财顺期权】

三是交易策略存在差异。ETF期权投资者可以使用期现套利、增强收益(备兑开仓)等股指期权无法实现或难以实现的交易策略。

四是品种丰富程度存在差异。ETF的法律属性是证券,不同的ETF是不同的证券,基于同一只指数不同的ETF可以对应开发相同数量的ETF期权。而同一只指数往往只能上市一只股指期权。例如,美国仅上市了一只标普500股指期权,但上市的标普500ETF期权超过3只。

ETF期权市场规模持续增长。近十年来ETF期权发展迅速。财顺期权的统计数据显示,2018年美国ETF期权市场成交量近19亿张,较2017年增长17.2%,较2000年增长134倍。WFE数据显示,2018年场内股票类期权成交量达107亿张,其中个股期权成交量为44.5亿张,股指期权成交量为43.5亿张,ETF期权成交量为18.9亿张。ETF期权成交占股票类期权成交总量的17.6%,表明ETF期权已经成为期权市场的重要组成部分。

股指期货与ETF差异是什么?

ETF:即交易型开放式指数证券投资基金,兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势和特色,是一种高效的指数化投资工具,策略类型丰富。

指数基金:指数基金就是以特定指数(如沪深300指数)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,以追踪标的指数表现的基金产品。

期货etf是什么意思

ETF一般指交易型开放式指数基金。股指期货和ETF的区别有:

1、实质上的区别

ETF本质上是指数基金,可以在交易所上市,且基金份额可变。使得投资人可以有如买卖股票那样去买卖代表“标的指数”的一种基金。

股指期货是以股价指数为标的物的标准化期货合约。双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。

2、特性上的区别

ETF分散投资并降低投资风险;兼具股票和指数基金的特色;ETF允许投资者连续申购和赎回,但是ETF在赎回的时候,投资者拿到的不是现金,而是股票,同时要求达到一定规模后,才允许申购和赎回。

利用股指期货能套利,当期货升水超过一定幅度时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股,或者当期货贴水超过一定幅度时通过做多股指期货并同时进行融券卖空股票指数ETF;可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动。

拓展资料:

交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型,它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。

不过,申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制,投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在,使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。

港股ETF是指以香港股票市场指数为标的指数的交易型开放式指数基金(ETF)。深交所港股ETF主要有以下特点:

首先,标的指数为香港股票市场指数,实行被动投资。现有深交所上市ETF标的指数都是境内股票指数,港股ETF是首批以境外股票指数为标的指数的ETF产品。例如正在发售的华夏恒生ETF,其标的指数为香港恒生指数。

其次,港股ETF在境内以人民币进行认购、申购、赎回和交易,认购、申购资金由基金管理人换汇后投资于香港股票市场。

第三,港股ETF份额在深交所上市交易,买卖方式与其他上市基金相同。

第四,港股ETF的申购、赎回采用全额现金替代。由于境内投资者不能直接持有港股,港股ETF的申购赎回采用全额现金替代的方式,由基金管理人在香港市场代投资者买卖对应组合证券,买卖成本由投资者承担。

另外,为了方便持有外汇的投资者投资港股ETF,恒生ETF的联接基金同时开通了人民币和美元两种币种的认购和申购,投资者用人民币/美元认购或申购的联接基金份额,赎回后得到的仍是人民币/美元。

ETF是什么意思 股指期货和ETF的区别有哪些

ETF:即交易型开放式指数证券投资基金,兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势和特色,是一种高效的指数化投资工具,策略类型丰富。

指数基金:指数基金就是以特定指数(如沪深300指数)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,以追踪标的指数表现的基金产品。

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