当前位置:首页 » 推荐 » 正文

沪深300股指期货特点(沪深300股指期货走势分析)

2.47 W 人参与  2022年09月25日 01:12  分类 : 推荐  评论

本文目录一览:

什么是沪深300股指期货?举例说明股指期货的特诊及规则,(举例说明)

以沪深300指数作为标的物的金融期货合约。沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五,最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的,以下一交易日为最后交易日和交割日。到期合约交割日的下一交易日,新的月份合约开始交易。

交易特征主要是T+0,保证金制度,双向交易和日结算。

T+0比较好理解,就是建仓的单子当天可以平仓。

保证金中金所设置的是每手保证金17%,也就是沪深指数*300*17%=每手的实际需要的保证金

双向交易指的是可以先买后卖或者先卖后买。

当有持仓的时候,收盘后会根据结算价计算当日盈亏,从账户进行划转。

举例说明今天沪深指数是2000点,买入一手,指数上升10点,盈利3000元。

[img]

沪深300,上证50及中证500、中证1000股指期货有什么区别?

从四种股指期货的合约的主要条款来看,最主要的区别在于合约乘数和保证金标准。

合约乘数:中证1000股指期货和中证500股指期货的合约乘数为每点人民币200元,沪深300股指期货和上证50股指期货的合约乘数为每点人民币300元。

保证金标准:中证1000股指期货保证金为比例15%;中证500股指期货保证金为比例14%;沪深300股指期货和上证50股指期货保证金为比例12%。

其他的区别可参见下图:

什么是沪深300股指期货?描述沪深300指数的编制 *** 。并分析沪深300股指期货交易的特点

沪深300股票指数由中证指数公司编制的沪深300指数于2005年4月8日正式发布。沪深300指数以2004年12月31日为基日,基日点位1000点.沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本,其中沪市有179只,深市121只样本选择标准为规模大,流动性好的股票。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。作为一种商品。沪深300股指期货是以沪深300指数作为标的物的期货品种,在2010年4月由中国金融期货交易所推出。

沪深300指数期货采用现金交割,交割结算价采用到期日最后两小时所有指数点位算术平均价。在特殊情况下,交易所还有权调整计算 *** ,以更加有效地防范市场操纵风险。最后结算价的确定 *** 能有效确保股指期现价格在最后交易时刻收敛趋同。之所以采用此办法的原因可归纳为以下方面:首先,这是金融一价率的内在必然要求。其次,能防止期现价差的长时间非理性偏移,有效控制非理性炒作与市场操纵。这是因为,非理性炒作或市场操纵一旦导致股指期现价差非理性偏移,针对此价差的套利盘就会出现,而最后结算价则能确保此套利盘实现套利。此种最后结算价的确定 *** 对套保盘也具有同样的意义。

一般来说,保证金水平要与股指的历史更 *** 幅相适应,且其比率依据头寸风险的不同而有所区别。因此,股指期货套利头寸保证金比率应最小,套保头寸次之,投机头寸更大。但从目前有关征求意见稿可以发现,交易所未对套利与套保头寸的保值金作出具体规定,只能理解为8%的保证金适用所有交易头寸。因此,笔者建议交易所应就套保与套利头寸的保证金另作具体规定。 根据有关规定,股指期货投资者必须通过期货公司进行交易,为了控制风险,期货公司会在交易所收取8%的保证金的基础上,加收一定比例的保证金,一般会达到12%。经过一段时间试探 *** 易以后,期货公司才可能逐渐降低保证金的收取比例。

如果按期货公司12%收取客户保证金计算,那么交易1手股指期货就需要约5万元的保证金。据有关统计,我国股市资金规模在10万元以上的个人投资者账号占总数比例不到5%,因此估计股指期货上市初期中小投资者参与股指期货的数量不会太多,市场投机份额有可能不足,机构保值盘也或将缺乏足够的对手盘,市场流动性可能会因此出现问题。因此,笔者认为,合约乘数300有些大,200可能比较合适。

阐述沪深300指数成分股的特点

一、 沪深300指数概述

沪深300指数是由中证指数有限公司负责编制和维护的成份股票指数,该指数是从沪深两市中选取300只股票作为其成份股,其样本市值约占整个股票市场的六成左右,具有良好的代表性。沪深300指数也是我国之一只用以反映A股整体市场表现的股票指数,有利于投资者观察和把握国内股票市场的整体变化,具有很好的投资参考价值。 二、 沪深300指数的编制

沪深300指数是根据流动性和市值规模从沪深两市中选取300只A股股票作为成份股,其样本空间为剔除如下股票后的A股股票:上市时间不足一个季度的股票(大市值股票可以有例外)、暂停上市股票、经营状况异常或最近财务出现严重亏损的股票、市场价格波动异常明显受操纵的股票、其他经专家委员会认为应剔除的股票。

沪深300指数成份股的选取 *** 为:对样本空间股票在最近一年(新股为上市以来)的日均成交额进行排名,剔除排名后50%的股票,然后对剩余股票按日均总市值进行排序,选取前300位的股票作为成份股。

沪深300指数成份股的调整:指数根据样本稳定性和动态跟踪的原则,每半年进行一次调整,每次调整数量不超过10%。

沪深300指数采用派氏加权法进行计算,其计算公式为:

报告期指数=报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值×1000

调整市值= ∑(市价×调整股本数),其中基日成份股的调整市值又称为除数。调整股本数采用分级靠档的 *** 进行计算,比如,某股票流通股比例(流通股本/总股本)为7%,低于10%,则采用流通股本为权数;某股票流通比例为35%,落在区间(30,40 )内,对应的加权比例为40%,则将总股本的40%作为权数。具体加权比例见下表: 流通比例(%)≤10(10,20](20,30](30,40](40,50](50,60](60,70](70,80]80加权比例(%)流通比例20304050607080100指数的修正:当沪深300指数的成份股发生替换或股本结构出现变化,或者成份股市值由于非交易因素产生变动时,需要对指数进行修正,以保证指数价格的连续性。修正 *** 采用“除数修正法”,即通过一定 *** 重新计算新的除数,并用新除数计算指数价格,除数修正公式如下:

修正前的市值 / 原 除 数 = 修正后的市值 / 新除数

其中修正后的市值=修正前的市值 + 新增(减)市值。

三、 沪深300指数构成结构

(一) 沪深两市股票在指数中的比重结构

沪深300指数成份股由上交所和深交所两市股票共同组成,成份股总数为300只,其中上交所股票191只,占总数的64%,深交所股票109只,占总数的36%。

沪深300指数以成份股流通市值进行计算,以2006年8月3日数据为依据,成份股中上交所股份流通市值5718.24亿元,占指数总流通市值的66%,深交所流通市值2941.91亿元,占指数总值的34%。

(二) 板块比重结构

将沪深300指数划分为20个行业板块,各板块的成份股数量、流通市值及其权重数据见下表:

表 各板块在沪深300指数中的股份数及流通值权重板块 股份数 比重 流通值 比重 板块 股份数 比重 流通值 比重 金属 4113.67%1071.5312.38%金融 82.67%977.3211.29%生活消费品 248%834.559.64%公用商贸 299.67%750.678.67%港 *** 通 62%689.247.96%电力热力 227.33%588.526.80%石化 227.33%586.196.77%机械材料 196.33%545.116.3%地产建筑 175.67%486.275.61%电子 217%335.763.88%医药 105%325.493.76%通信设备 41.33%310.643.59%汽车制造 103.33%239.632.77%家电 103.33%224.212.59%煤炭采选 103.33%187.682.17%传媒 41.33%145.621.68%硬件 62%126.181.46%软件 62%109.541.27%农林 31%62.540.72 *** 20.67%58.410.67%注:表上数据以2006年8月3日收市价格为依据计算

从上表可以看到,沪深300指数流通市值的板块集中度非常高,市值排名前5位的板块占到指数总流通市值的50%,而前10位板块的流通值占指数总值的80%。

从单个板块来看,沪深300指数权重更大的板块是金属板块,其流通市值占到指数总值的12.38%,其次是金融板快,流通值比重为11.29,第三是生活消费品板块,流通市值占到指数的9.64%。值得注意的是沪深300指数是以成份股的流通市值进行计算的,而流通市值受股票的价格和流通股份变化的影响,当前国内股票市场会不断上市一些具有庞大市值的银行股,会使指数中的金融板块的权重不断增加,并成为在沪深300指数中最重要的板块。

四、 沪深300指数权重个股

沪深300指数的权重集中度很高,前16只权重股的流通市值占到指数总流通市值的30%左右,而前50只权重股的流通市值大约占到指数流通市值的50%。

流通市值排在前十位的成份股是:招商银行、中国联通、长江电力、万科A、民生银行、中国石化、宝钢股份、贵州茅台、上海机场、五粮液。(2006年8月3日数据计算)

五、 沪深300指数价格波动特征

(一) 沪深300指数波动特点

沪深300指数的日收盘价的平均波动率:0.07%,标准差为1.39%。

(二) 沪深300指数与上证综指、深成指波动关系

沪深300指数与上证综指的价格变动相关度为94.22%,与深成指的价格变动相关度为92.5%。而上证综指与深成指的价格变动相关度为86.95%。

上证综指的日收盘价格的平均波动率:0.08%,波动率1.4%;

深成指的日收盘价格的平均波动率:0.04%,标准差1.4%。

网站首页:期货手续费网-加1分开户(微信:527209157)

本文链接:https://52ol.cn/post/4475.html

本站福利推荐!!!

正规期货账户开户!交易所手续费加1分(+0.01元),无条件!无资金手续费要求,享受手续费加1分!

期货开户微信:527209157

或扫描下方二维码添加微信

<< 上一篇 下一篇 >>

Copyright 2012-2024 期货手续费网-加1分开户 网站地图 邮箱:diyijiaoyi@qq.com 微信:527209157 湘ICP备18014167号