期货保证金与期权保证金（期权期货保证金区别）

期权交易和期货交易的保证金制度有什么不同?请说明，谢谢！

你好，期权与期货都属于保证金交易，不过期货合约的买卖双方均需要缴纳一定数额的保证金。期权交易中，只有义务方（即期权的卖方）需要缴纳保证金，以表明其具有相应的履约能力，权利方（即期权的买方）由于仅持有权利，不承担义务，因此并不需要缴纳保证金。

期货与期权的区别

期货与期权的主要区别有以下几点：

1、买卖双方权力和义务不同。期货交易的双方权利和义务是一样的，都承担着亏损的可能，也都享有盈利的可能。而期权的买方只享有权利，没有义务，他的义务在购买期权时付出了权利金就已经结束。而期权的卖方只承担义务，他收了权利金后就只剩下义务了。

2、保证金规定不同。期货买卖双方都要交纳保证金；而期权只有卖方需要交纳保证金，买方只用付出权利金就可以。

3、交易内容不同。期货交易是在未来一段时间支付某种实物商品或有价证券。而期权交易是买卖未来一段时间按指定价格买卖某种商品的权利。期货交易到期一定要交割，而期权不一定要交割，可以放弃，过期作废。

4、风险和获利不同。期货交易双方的风险和获利都是无限的。而期权买方的更大亏损是权利金，获利则是无限的。期权卖方的更大利润是权利金，而风险则是无限的。

期货和期权的区别

期货是指买卖双方约定在未来某一特定时间按照约定的价格在交易所进行交收标的物的合约。期权是一种可交易的合约，它给予合约的买方在双方约定期限以约定价格购买或者出售约定数量合约指定资产的权利。

拓展资料： 期货和期权有什么区别：

1、买卖双方的权利和义务不同。期权是单向合约，买卖双方的权利与义务不对等。买方有以合约规定的价格买入或卖出标的资产的权利，而卖方则被动履行义务。期货合约是双向的，双方都要承担期货合约到期交割的义务。

2、履约保证金不同。在期权交易中买方*大的亏损为已经支付的权利金，所以不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险，可能亏损无限，因而必须缴纳保证金作为担保履行义务。而在期货交易中期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。

3、保证金的计算方式不同。由于期权是非线性产品，因而保证金非比例调整。对于期货合约，由于是线性的，保证金按比例收取。

4、清算交割方式不同。当期权合约被持有至行权日，期权买方可以选择行权或者放弃权利，期权的卖方则只能被行权。而在期货合约的到期日，标的物自动交割。

5、合约价值不同。期权合约本身有价值，即权利金。而期货合约本身无价值，只是跟踪标的价格。

6、盈亏特点不同。期权合约的买方收益随市场价格的变化而波动，但其*大亏损只为购买期权的权利金。卖方的收益只是出售期权的权利金，亏损则是不固定的。在期货交易中买卖双方都面临着无限的盈利与亏损。以上为期货与期权的区别报道。

期权期货保证金问题？

这是期货的保证金，不是期权的保证金，相对来说简单多了，在之一问中是盈利的，第二问中浮亏。

期权挂单冻结保证金怎么算？

期权挂单做了卖方就会冻结保证金，在期权交易中卖方是需要缴纳一定数额的保证金。

期权保证金定义 

在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。

期权保证金与期货保证金的计算方式有所不同，期权的买方不支付保证金，此外期权保证金计算国际上大多采取SPAN(Standard Prtfolio Analysis of Risk)即标准组合风险分析系统，SPAN是一种保证金计算系统，能根据期货/期权的预期风险来计算保证金，它能灵活的根据不同的市场因素(如波幅、标的指数)来度量风险，并按整个投资组合来计算。

期权保证金与期货保证金的计算方式有所不同，期权的买方不支付保证金，此外期权保证金计算国际上大多采取SPAN(Standard Prtfolio Analysis of Risk)即标准组合风险分析系统，SPAN是一种保证金计算系统，能根据期货/期权的预期风险来计算保证金，它能灵活的根据不同的市场因素(如波幅、标的指数)来度量风险，并按整个投资组合来计算。

此外，SPAN是根据标的指数水平和波幅来度量风险，把市场分为16个不同市况，计算出不同的风险排列的盈亏价值，以根据不同组合的更大亏损确定保证金水平。同时，它还能考虑到期权交易中多仓和空仓期权风险不一样，因而保证金也不同的特点，更为准确的衡量期权保证金，并可以确定期货或期权等衍生品组合的所有风险，尤其对期权风险有更独特的衡量，并可以大大提高交易者的资金利用率。

什么是期权保证金？

问题1：什么是期权保证金？

问题2：期权保证金是什么意思？

在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。

卖方期权保证金按传统方式计算，公式为：

每一张卖空期权保证金为下列两者较大者：

●权利金＋期货合约的保证金－期权虚值额的1/2（实值和平值为零）;

●权利金＋期货合约保证金的1/2。

以下内容您不必过多深究。

保证金计算公式的几点说明：

1、卖方收取买方的权利金，在期权到期前，即义务没有结束前，需要作为卖方保证金的一部分存入交易所。

2、实值期权执行后，卖方期权合约将转化为期货合约。因此，期权保证金公式中包含了期货合约保证金的部分。

3、虚值期权执行的可能性小，按照国际惯例，收取的保证金中减去期权虚值额的1/2。但是，对于深度虚值期权来说，减去期权虚值额的1/2，可能导致保证金计算结果为负（或零），因此，在这种情况下，一般是收取相当于期货合约保证金一半的资金。

【例1】一投资者3月5日卖出一手9月小麦看跌期权，执行价格为1000元/吨，权利金为20元/吨，上一日期货结算价格为1020元/吨，若期货保证金按5%收取，则卖方开仓需要资金为下面计算的更大值。

20 权利金

＋ 51 期货保证金（＝1020×5％）

－ 10 期权虚值额的1/2（＝1020-1000/2）

61

20 权利金

＋ 25.5 期货保证金的1/2（＝51/2）

45.5

则所需的开仓资金为61元/吨。

【例2】若当日期货结算价为1030元/吨，权利金结算价降低到15元/吨，则当日保证金为两者的更大值。

15 权利金

＋ 51.5 期货保证金（＝1030×5％）

－ 15 期权虚值额的1/2（＝（1030-1000）/2）

51.5

15 权利金

＋ 25.75 期货保证金的1/2

40.75

即，当日结算时的保证金为51.5元/吨。

【例3】若3月6日期货结算价格下跌到1010元/吨，权利金上涨到18元/吨，则重新计算保证金：

18 权利金

＋ 50.5 期货保证金（＝1010×5％）

－ 5 期权虚值额的1/2（＝1010-1000/2）

63.5

18 权利金

＋ 25.25 期货保证金的1/2（＝50.5/2）

43.25

因此，当日所需的保证金为63.5元/吨，则需追加保证金12元/吨。

在上面的举例中，保证金的之一种计算 *** 都比第二种得出的结果大。那么，什么情况下，保证金会是第二种 *** 的结果呢？只有在卖出的期权虚值很大时才会使用。

【例4】假若例一中的投机者3月5日卖出的是一手9月份小麦执行价格为920元/吨的看跌期权，权利金是8元/吨，那么保证金为：

8 权利金

＋ 51 期货保证金（＝1020×5％）

－ 50 期权虚值额的1/2（＝1020-920/2）

9

8 权利金

＋ 25.5 期货保证金的1/2（＝51/2）

33.5

因此，所需的初始保证金为33.5元/吨。

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