股指期货沪深300（股指期货沪深300指数）

沪深300股指期货交易规则

;      1、持仓限额制度

      设置持仓限额的目的是防止少数资金实力雄厚者凭借掌握超量持仓操纵及影响市场。有些交易所为了及早发现与监控大户的动向，还设置了大户持仓申报制度。

      沪深300股指期货的持仓限额是指中国金融期货交易所规定的会员或客户对某一合约单位持仓的更大数量。

      会员和客户的股指期货会员持仓限额具体规定：

      进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额为100手；某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单位总持仓量的25%；进行套期保值交易和套利交易的客户的持仓按照交易所有关规定执行，不受该持仓限额限制。会员、客户持仓达到或超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。批准套期保值额度申请的投资者不受100手的单边持仓限额。

2、交易指令

      沪深300股指期货

      的交易指令分为市价指令、现价指令及中国金融期货交易所规定的其他指令。

      交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次更大下单数为50手，现价指令每次更大下单数为100手。

3、每日结算价

      股指期货交易中，大多数交易所采用当天期货交易的收盘价作为当天的结算价，芝加哥商业交易所的标准普尔500期指合约与香港的恒生指数期货合约交易都采用此法。

      也有一些交易所不采用此法，如西班牙股票衍生品交易所的ibex——35期指合约规定当天的结算价为收市时的更高买价和更低卖价的算术平均值。

      沪深300股指期货当日结算价时某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价。

4、交割方式与交割结算价

      股指期货合约的交割普遍采用现金交割方式，即按照交割结算价，计算持仓的盈亏，按此进行资金的划拨，了结所有未平仓合约。股指期货的交割结算价通常是依据现货指数确定的。

      交割结算价的选取不同交易所存在差异，如芝加哥商业交易所的标准普尔500指数期货采用最后结算日现指特别开盘价香港的恒生指数期货采用最后交易日现指每5分钟报价的平均值整数为交割结算价。

      沪深300股指期货合约的相关规定：股指期货合约采用现金交割方式；股指期货合约最后交易日收市后，交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓的合约。沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。

5、股指期货投资者适当性制度

      沪深300股指期货市场实行股指期货投资者适当性制度，从资金实力、投资经历、知识测试等方面对投资者进行了限制性规定，从而避免了中小投资者因盲目参与而遭受较大损失的可能。

      股指期货投资者适当性制度主要包含以下要点：

      (1)自然人申请开户时保证金账户可用资金不低于人民币50万元。

      (2)具备股指期货基础知识，开户测试不低于80分。

      (3)具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或近三年内具有10笔以上的商品期货成交记录。

      一般法人投资者申请开户除具备以上三点要求外，还应具备：

      (1)净资产不低于人民币100万元。

      (2)具有相应的决策机制和操作流程。

如何运用沪深300股指期货管理投资风险？

;      如何运用沪深300指数期货管理投资风险？

      股指期货自1982年产生以来已经成为投资风险管理的重要金融工具，无论是机构或个人投资者，都可利用股指期货来套期保值。

      当投资者在对未来市场走向无法把握的情况下，为防止股价波动的风险，可以通过做空或做多股指期货合约来达到控制风险的目的，从而实现套期保值的功能。股指期货之所以能够套期保值，其基本原理在于股票价格和股指期货价格的变动趋势具有相关性。

      以下例子说明如何决定套期保值应交易的股指期货的数量，即套期保值率。

      以沪深300股指期货为例，套期保值率H=V×β/(沪深300×300)

      H=应交易的股指期货的数量，V=投资组合价值，β=投资组合β，来自资产定价模型。

      沪深300是沪深300指数现价，沪深300股指期货合约的乘数拟定为300倍。

      这里投资组合β系数是衡量系统风险的参数，反映了投资组理是非常重要的，主要是在历史的系统风险参数的基础上进行修正，从而准确反映未来投资组合与市场预期年化预期收益的关联程度。同时股指期货也可用来按投资者对市场的预测和风险的偏好来调整系统风险参数，从而加大可能的盈利空间。

      投资者拥有的股票往往不止一只，当拥有一个股票投资组合时，就需要测算这个投资组合的β系数。假设一个投资组合P中有n个股票组成，第n个股票的资金比例为Xn(X1+X2......+Xn)=1，βn为第n个股票的β系数。

      则有：β=X1β1+X2β2+......+Xnβn

      下面以两只股票的投资组合为例对买入套期保值加以说明：

      假设某机构在9月29日得到承诺，12月22日会有100万资金到账，该机构看中A、B两只股票，现在价位分别是5元、10元，打算每只股票各投资50万，分别买进10万股和5万股。

      但该机构资金要到12月份才能到位，在行情看涨的情况下等到资金到位时股价会上涨很多，面临踏空的风险，机构决定买进股指期货合约锁定成本。

      12月份到期的沪深300期指为1403点，每点乘数300元，两只股票的β系数分别是1.3和1.1。要计算买进几张期货合约，先要计算该股票组合的β系数：

      该股票组合的β系数为1.3×1/2+1.1×1/2=1.2

      应买进期指合约为1000000×1.2÷(1403×300)≈3张

      假设保证金比例为10%，需保证金1403×300×3×10%≈12.6万

      到了12月22日，该机构如期收到100万元，但这时期指已经上涨15%，涨到1613.5点，A股票上涨15%×1.3=19.5%，涨到5.975元;B股票上涨15%×1.1=16.5%，涨到11.65元。如果分别买进10万股、5万股，则需资金5.975×100000+11.65×50000=118万元，资金缺口为18万元。

      由于他们在指数期货上做了多头保值，12月22日那天将期指合约卖出平仓，预期年化预期收益为(1613.5-1403)×300×3=189450，弥补了资金缺口。

      由此可见，该机构用了不到13万元的资金实现了对100万元资产的套期保值，避免了踏空行情的风险，收到了很好的保值效果。这里应该注意，市场和个股的关系可能不完全按计算出的β系数关系变动，这会引起套期保值风险，但套期保值还是能够起到有效的管理投资风险的作用。

沪深300股指期货要怎样开户

个人携带本人身份证、银行卡复印件或者扫描件1份、身份证扫描件(电子版)、个人数码大头照等资料到期货公司进行开户即可。

股指期货开户的流程：

1、签署合同：由期货经纪公司提供两份空白的《开户合同》，请仔细阅读，无异议后在《开户合同》上签字，并连同开户人、指令下达人及资金调拨人的身份证复印件一同带到公司。期货公司核实无误后，盖章，并把其中的一份《开户合同》给客户，同时向交易所申请编码。

2、开户金额：不低于5万元4、开户所需提供资料：个人：客户本人的身份证复印件、指定下单人的身份证复印件、资金调拨人的身份证复印件。

扩展资料：

股指期货交易的注意事项：

1、入金：入金可通过银期转账系统。如某期货公司的合作伙伴是中国工商银行，必须办理工行的牡丹灵通卡后，方可进行转账。通过银行划转到公司账户，资金到位后视做入金成功。

2、申请编码：客户获得在期货公司的资金账户后，由期货公司为客户办理在各个交易所的交易编码，编码获得批复后即可进行交易。

3、交易：期货公司已全面开通电子化交易，客户入金后，期货公司将同时请客户签收网上交易登录密码。客户签收后，以之一时间按照初始密码登录系统并更改密码。所有委托均可以通过计算机直接进入交易所场内。

网上客户通过互联网，使用期货公司提供的专用交易软件收看、分析行情、自助委托。网上交易客户在 *** 出现问题时，可通过期货公司工作人员为您 *** 委托下单，报上您的交易账号和交易编码进行 *** 下单。

4、结算：期货公司的电子化系统进行实时动态结算，客户于交易中即可查阅账户上的情况。每日闭市后，由期货公司结算部进行盘终结算，客户可以选择书面、传真、电子邮件、网上查询等方式收看结算结果。

5、撤户：客户在办理完期货公司规定的撤户手续后，双方签署终止协议结束 *** 关系(指客户与期货公司)。

6、出金：客户可以通过银期转账系统，将资金转入您的牡丹灵通卡内(可由期货公司工作人员代为办理)。

参考资料来源：中国经济网-股指期货:如何开户以及交易流程

参考资料来源：百度百科-股指期货开户

沪深300股指期权和沪深300股指期货的区别

沪深300股指期权和沪深300股指期货的区别：。沪深300股指期权结算价类型沪深300股指期权结算价为非到期日的交易结算价和到期日。

1、交易结算价沪深300股指期权非到期日的日常结算价为沪深300股指期权合约当日收盘 *** 竞价的成交价格。

2、沪深300股是指期货非到期日的日常结算价是该期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。沪深300股指期权和沪深300股指期货的日常交易结算价差别还是很大的。

3、沪深300股是指期权交割结算价和沪深300股指期货交割结算价是一样的，为最后交易日标的指数最后两个小时的算术平均价。

沪深300股指期货保证金是怎么算的，每个期货公司一样么？如何避免爆仓？

沪深300股指期货的交易保证金计算公式：交易保证金=合约价值*保证金比例=合约价格*合约乘数*保证金比例。

中金所规定，沪深300股指期货（IF）的更低保证金是成交金额的8%左右，具体到各期货公司，加上期货公司的保证金后在15%~20%左右。

比如：如当IF1804价位为4000时，期货公司的保证金要求20%时：

4000*300*20%=240000

则做一手IF1804至少需保证金240000。

保证金计算公式：N手某期货合约开仓占用保证金金额=开仓价*交易单位（合约乘数）*保证金率*N手。

沪深300期货合约套用公式：开仓价目前大约3229*300*15%=145305

扩展资料：

下列五种情况下会出现强行平仓：

（1）会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；

（2）持仓超出持仓限额标准，并且未能在规定时限内平仓的；

（3）因违规受到中金所强行平仓处罚的；

（4）根据中金所的紧急措施应予强行平仓的；

（5）其他应予强行平仓的。

参考资料来源：百度百科-强行平仓

网站首页：期货手续费网-加1分开户（微信：527209157）

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