var期货（var在期货中的应用）

股指期货var度量 *** 有

VaR的计算 *** 通常有三大类：分析法、历史模拟法和蒙特卡罗模拟法，这3种 *** 从不同角度来分析资产的风险价值。后面的案例中将对股指期货交易中保证金的更大损失值进行计算，即对保证金的VaR值进行估计。

1、VaR分析法的使用，首先通过假定或者实证来确定资产价格服从的分布类型，分布类型的确定和选择是进行VaR *** 理论分析和实证研究的关键。如果资产或资产组合的收益率服从正态分布，则该资产或资产组合VaR的计算可以简化，在正态分布条件下，可以根据置信水平α确定相应的分位数，记为Zα，将资产或资产组合的收益率分布的标准差σ与该分位数Zα相乘，记为VaR值。

2、历史模拟法要求投资者收集并利用所持有资产或资产组合在过去一段时期内收益率分布的历史数据，其核心是根据影响资产或资产组合的市场因子的历史样本变化来模拟证券组合的未来损益分布，并利用分位数给出在一定置信水平下的VaR估计。历史模拟法的基础是假定资产收益率历史的变化会重演，从而根据历史数据来确定在持有资产或资产组合期内损失的更大值。映射：分析确定影响资产或资产组合的市场因子，收集每个市场因子适当时期的历史数据，并用市场因子表示出资产或资产组合中各个金融资产的盯市价值。估计每个市场因子价值波动和未来价格，根据市场因子过去n个日期价格的时间序列，计算每个市场因子在n个时期内价格水平的实际变化，再假定未来的价格波动与过去一致，由市场因子的当前价格水平，可以直接估计出每个市场因子未来一个时期的n种可能的价格水平。估计组合的未来收益，利用资产价格公式，根据所有市场因子价格未来n种可能值，估计资产或资产组合未来的n种可能价格，并与资产或资产组合的当前价值或期望价值相比较，得到资产或资产组合未来的n个可能损益的分布。确定VaR值，将损益分布按递增次序排列，按给定的置信度某一分位数，求出资产或资产组合相应的

3、蒙特卡罗法又称随机抽样 *** 或统计实验 *** ，其主要思想是：当所要求解的问题是某种事件出现的频率，或者是某个随机变量的期望值时，它们可以通过试验的 *** ，得到这种事件出现的频率，或者这个随机变数的平均值，并用它们作为问题的解。估计资产或资产组合收益率的平均数和标准差，并就标准正态分布进行函数抽样，抽样次数为n，得到n个标准正态随机变量Zi。将所得到的n个标准正态随机变量Zi数值代入Xi*=μ+Ziσ，得到正态分布条件下的收益率数值。将上述模拟结果按从小到大的顺序进行排列，取某一分位数，确定可得到在蒙特卡罗模拟下的VaR估计值。

期货中的买空和卖空是什么意思啊？更好能例项说明下，谢谢

期货中的买空和卖空是什么意思啊？更好能例项说明下，谢谢

应该是买多卖空吧 。也就是你认为要涨，你就买多，涨了就赚钱；你认为要跌，你就卖空，跌了你就赚钱。做对方向就行。但是期货是保证金交易，有一定的杠杆，如果不了解的话，操作起来风险还是挺大的！例如黄金期货吧设定保证金比例为10%，也就是1W可以做10W的交易当价格是1500美金每盎司，你认为黄金还会涨，你在这个价格买多，一手一百盎司就是15W美金的价值，但是你只要1.5W美金就可以做这笔交易了。当黄金涨到1510美金每盎司，就是每盎司涨10美金，一手赚10*100=1000美金；如果做错方向，亏损也是放大的

期货买空卖空是什么意思

买空卖空的本质是：签订单。

买空：签买入订单（做订单的买方）

卖空：签卖出订单（做订单的卖方）

“买、卖”就是期货的本质。

这里所谓的“空”意指手中没有货或者不要接货，就纯签订单；

——意味着1：订单可以在接货交货期到期前在期货市场上 *** ，赚取价差；

——意味着2：订单不需要付全款，买卖双方都只要押10%左右的保证金在交易所即可。

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另外，在期货交易术语中，

卖空，一般则是指做订单的卖方；又叫抛空、开空、空头开仓。

——卖方订单 *** ，则叫“平空、空头平仓、空平”等

买多，一般是指成为订单的买方；又叫做多、开多、多头开仓。

——买方订单 *** ，则叫“平多、多头平仓、多平”等

php中“-”是什么意思更好用例项说明

指定或呼叫某个类的某成员。例如：

?php

class myclass{ 建立一个新类

public $var; 类内的一个属性成员

public function getVar(){

echo $this-var; "-" 就是指定这个类中的$var属性成员

}

}

$newClass= new myclass; 例项化myclass类

$theVar=$newClass-var; 这里"-"的作用就是访问并呼叫myclass类中的$var属性成员，并且把改值赋给$theVar变数。

?

买空 卖空 空是什么意思

空的意思简单的说就是跌。

买空卖空是什么意思

就是以一种合约的方式，比如20天后交付，我先口头上和你达成买卖，我可以没有钱或者股票。 等到时间到期后在兑现协议。 比如我看空一只股票的走势，先卖出这只股票（但我可以没有实物股票）给你，在20天时间到期前，我在股票市场买入这只股票，然后将股票兑现给你，赚取其中的差价（其中的风险就在于如果股价上涨，我就得花更多的钱买入股票），这就是卖空。 买空则相反，我看涨一只股票，选择买入这只股票（但我可以没有现金），在20天时间到期前，我将买入的股票高价卖出，然后付给你买入的钱，我赚取其中的差价，风险在于股价下跌，所要承担的风险。 买空卖空类似于保证金交易，只不过是你可以用很少的钱去进行买卖而已，所要承担的风险就是你的保证金。 但是在理论上的风险来说：做多的风险小于做空，因为股价的下跌空间是有限的，上涨空间是无限的。 在美国股市还有一种交易叫做裸卖空，就是在没有股票的情况下，也可以卖出股票，裸卖空在出现系统性风险时，对经济伤害非常强大。

融券可以卖空，融资可以买空

股指期货交易买空卖空是什么意思

首先 两组概念 买和卖，多和空

就期货来说 一共就两种操作 买入或者卖出， 一般管买入叫做做多，卖出叫做做空，理解这两个就搞清楚了。

至于买空卖空，严格来说这是期权上的说法，买入空头、卖出空头，这是因为期权分为看涨期权跟看跌期权，你可以理解成看涨期权是多头，看跌期权是空头，而期权上又可以选择做买方和卖方，比如说买入看跌期权或者卖出看跌期权，前者就是一般所说的买空，后者就是卖空（卖空实际上是看多）

股市的买空和卖空是什么意思啊？

到我空间看看就知道，还能知道更多知识。

期货市场风险的预测和度量.VAR ***

一、VaR风险测量 *** 风险测量的模型主要有两大类：参数模型和非参数模型。参数模型包括分析法的各类模型，利用了灵敏度和统计分布特性简化了VaR，但由于对分布形式的假定和灵敏度的局部特征，分析法很难有效处理实际金融市场的厚尾性和大幅度波动的非线性问题，因而会产生测量误差以及模型风险。非参数法包括历史模拟法和Monte Carlo模拟法，相对分析法来说，模拟法可以较好地处理非正态问题，是一种完全估计，可有效处理非线性问题。 １．参数法 分析法是VaR计算中最为常用的 *** ，它利用证券组合的价值函数与市场因子间的近似关系、市场因子的统计分布(方差-协方差矩阵)简化VaR的计算。分析法根据证券组合价值函数形式的不同，可分为两大类：Delta-类模型和Gamma-类模型。其中，Delta-类模型识别的是线性风险，Gamma-类模型可识别凸性风险，例如组合中含有期权类的衍生品。本文将采用Delta-类模型中的Delta-正态模型与Delta-GARCH模型进行分析。 ２．非参数法 （１）历史模拟法 最简单而又直观的 *** 就是历史模拟法，其核心就是根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布，用给定历史时期上所观测到的市场因子的变化，来表示市场因子的未来变化。然后，根据市场因子的未来价格水平对头寸进行重新估值，计算出头寸的价值损益变化。最后，在历史模拟法中将组合的损益从小到大进行排序，得到损益分布，通过给定置信度下的分位数求出VaR。 （２）Monte Carlo模拟法 由于分析利用了统计分布特征，如果市场存在厚尾性和大幅度波动的非线性问题，则风险测量偏差会比较大。Monte Carlo模拟是反复模拟决定金融工具价格的随机过程，每次模拟都可以得到组合在持有期末的一个可能值，然后进行大量的模拟，那么组合价值的模拟分布将收敛于组合的真实分布，然后根据置信度得到VaR。

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