期权期货模拟（期权期货模拟实验报告）

参加上证50ETF期权投资者需要满足哪些条件

50ETF期权是在2015年2月9号在上海交易所上市的，在市场上发展了五年多的时间，如今也成为了国内的第三大金融投资产品，不过50ETF期权因为高门槛的原因，很多投资者被挡在外面，那么50etf期权开户：需要满足哪些条件，才能参与投资？

一、50ETF期权开户门槛及：需要满足哪些条件：

之一点，需通过上海证券交易所的相关知识测试才能进行开户。

第二点，需要具备期权股票模拟交易的经历。

第三点，个人投资者的证券市值和资金账户的可用余额需要大于50万元人民币且保持20个工作日。

第四点，要有一定的风险承受能力，没有严重的不良诚信记录和市场禁入情况。

第五点，在证券公司开户6个月以上并且有融资融券参与的资格，有6个月以上的期货公司开户交易经验。

作为一个投资者，你若是想在50ETF期权中开户，6个月，是最少时间的，因为大家要通过一个流程，从开通期权模拟账户，到参与模拟交易，接着参与模拟交易，从中了解到投资的相关信息，进行测试。所以这个时间并不短。

二、50etf期权开通条件不足如何开？

1、找第三方或个人垫资开，通过机构垫资开一般需要付出一部分垫资代开的费用;

2、找亲朋好友借钱筹齐50万进行开;

3、利用资管分仓账户开通交易，主账户开通了50ETF场内期权交易资格，再进行分仓，账户中间互相独立操作，这样也可以参与50ETF期权交易。

图文来源：百度【财顺期权】

三、参与投资上证50ETF期权交易需要注意什么：↑亮点

1、上证50ETF期权的月份

在交易上证50ETF期权的时候，首先，需要选择交易哪个月份的期权，因为期权有很多的月份的。一般的情况下都是优先近月。比如现在是2月，那就选2月合约，或者3月的期权合约，需要注意的是，谨慎交易剩余期限只有一周的期权，因为时间价值损耗会巨大，除非上证50ETF出现剧烈的上涨或者下跌。

2、上证50ETF认购期权和认沽期权

在期权交易软件上，是会有认购和认沽的字样，认购期权就是看涨合约，认沽期权就是看跌合约。如果你认为上证50ETF未来会上涨，就选择买入认购期权，如果你认为上证50ETF未来价格会下跌，就买入选择认沽期权。

3、50ETF期权的权利金

购买一张50ETF期权的价格是多少，不同的合约价格是不同的，一张合约的价格等于期权价格乘10000，比如行权价格为2.85的50ETF认购期权的价格为0.1010，那么买入一张的价格=0.1010*10000=1010，即买入一张需要1010。

4、50ETF期权的盈利和亏损

购买50ETF期权，要怎么才能知道自己的盈亏呢?上证50ETF期权交易并不是真正地去行权得到股票，而是炒权利金的价差。如果买的是认购期权，50ETF上涨，权利金就会跟着上涨，期权是T+0，可以随时平仓获利了结;50ETF下跌的话，权利金会缩水，买入认购期权，期权的亏损是有限的，如果到期后最多损失全部权利金。

有没有，手机版的期货模拟交易软件？

文华财经的随身行只可以实盘交易，模拟的不可以，你可以再360手机助手搜索“期货期权”里面有个期货训练的软件，但是不是仿真的哦，希望对你有帮助

期权的功能有哪些，期权的保险作用问题

在期货投机交易中，期权具有替代期货头寸和复制期货头寸功能，同时也具有化解价格极端波动风险的功能。

（一）在期权替代功能中，买入看涨期权或卖出看跌期权可以替代期货多头，而买入看跌期权和卖出看涨期权可以替代期货空头。在期权复制功能中，买进看涨期权同时卖出看跌期权可以复制期货多头，而买入看跌期权同时卖出看涨期权可以复制期货空头。当遇到市场极端行情，期货价格可能出现多个涨跌停板，这对头寸相反的投资者来说是个噩梦，但是期权可以帮助锁定风险。

权替代功能是有限制和先决条件的。仅以替代期货多头头寸为例，如果投资者对行情判断是看大涨，那么买入看涨期权是更好的选择，而卖出看跌期权的不足是上方盈利将被严格限制；如果投资者对行情看小涨，那么卖出看跌期权是较好选择，买入看涨期权因为支付权利金盈利空间要小一些。如果行情出现大跌，买入看涨期权选择放弃行权，风险是有限的，而卖出看跌期权和期货多头的风险则是无限大的；如果行情出现小跌，买入看涨期权因为支付权利金缘故，损益平衡点更高，亏损相对来说更大，期货多头亏损排第二位，而卖出看跌期权或许还能有少许盈利。权利金高低是另一个考虑利用期权与否的重要前提。当市场处于剧烈波动时，隐含波动率非常高将导致期权价格非常贵，这时候从期货投机角度考虑，期权替代优势就比较弱了。

（二）期权复制功能在股票市场更具优势性。从理论上讲，买进看涨期权同时卖出同样条款看跌期权所得出的盈利图和买进标的物头寸是一致的。反之，买入看跌期权同时卖出同样条款看涨期权所得出的盈利图和卖出标的物头寸是一致的。期权保证金优势十分明显，买卖一手原油期货的保证金相比运用原油期货期权复制头寸的保证金要高很多。期权在股票市场更具有优势，不必遵循Uptick限制以及不用借到股票即可卖空。然而，因为期权复制存在两次买卖动作，当遇到流动性差的品种，买卖价差风险和双倍手续费风险会凸显出来。波动率风险也是运用期权复制功能时需要考虑的重要风险。当波动率减弱，权利金减少会降低期权复制功能效果。反之，当波动率增强，权利金增加会增强期权复制功能效果。

期权复制功能有助于化解期货涨跌停板风险。老资格的期货投资者对期货价格涨跌停板从不陌生，像农产品市场因为天气因素连续涨跌停板的案例比比皆是。如果期货投资者在极端行情中持有相反头寸是一件极其糟糕的事情，但合理运用期货期权策略可以帮助投资者锁定风险。熟悉期权规则的投资者应该知道期货期权也有强制涨跌停板，但与期货不同的是，期货期权报价序列十分广泛，即使在期货期权自身有涨跌停板限制情况下，也有没触及涨跌停板的虚值期权可以交易。利用期权复制功能可以模拟出期货多头或空头来帮助投资者锁定风险。

二、期权的保险作用问题

在期货套保交易中，期权是一项很有效的保险。不同执行价格相当于给投资者提供不同等级的保险，保险范围越大，保险费用也越高。当然，随着执行价格升高，投资者所支出权利金即保护成本也会快速上升。相信了解期权价格报价的投资者基本会认为这项保险并不具有优势，因为通常略微虚值的看跌期权权利金还是很贵的。就成本而言，除非原油价格明显上行，否则潜在盈利会因为权利金支出而被明显稀释。

老练的投资者往往会考虑对上面这个保险策略进行修改，以降低用于保险的看跌期权的成本：期货多头拥有者买进一手虚值看跌期权作为保险，同时卖出一手虚值看涨期权以支付看跌期权的大部分或者全部费用，这个策略被称为领圈套利。通过使用这个策略，投资者放弃了某些上行方向的潜在盈利，但也降低了买进看跌期权所支出的成本。投资者对未来行情判断是看大涨、看涨还是看小涨，不同立场决定了上行盈利空间的限制幅度。

期权怎么开通

散户交易期权可以在证券公司申请开户，券商有规定的开户要求。简言之，就是五有一无：证券账户内有用50万资金以上，开通两融，做过模拟，通过考试，风险评测。

一、开户流程

正常情况下，客户只需去一次营业部，但事先需要做好沟通。

二、模拟交易

通知营业部开立期权模拟帐户，完成以下12种类型的交易：

1、备兑开仓，备兑平仓；

2、认购期权的买入开仓，卖出平仓，卖出开仓，买入平仓，行权；

3、认沽期权的买入开仓，卖出平仓，卖出开仓，买入平仓，行权。

三、知识测试

知识测试需到营业部现场完成，建议选择综合卷，通过后直接到三级：

散户只要完成 以上的步骤就能开通期权账户，然后参与期权交易了。不满足条件的投资者可以通过租赁的方式或者子账户的方式交易。

交易期权前散户要清楚，期权跟股票交易的性质不同，股票交易是可以成为改上市公司的股东，而期权只是一种投机交易，是不能长期持有的合约。上海证券交易所的50ETF期权是欧式期权，即期权的买方只能在到期日行权，到期日是每个到期月份的第四个星期三。

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