哲学家炒期货（期货哲学境界）

炒期货如此艰难吗

一、期货不难

商品期货的波动都有其内在规律，大部分品种都具有很强的季节性，其价格随着季节变化而波动。

1、关于商品期货的季节性

商品期货主要分这几个大类：农产品、农副、软商品、黑色、化工品、有色和贵金属。

（1）农产品、农副、软商品主要是农业种植生长出来的，有固定的播种、生长、收获周期，季节性最强；

（2）黑色系以建材为主，其他品种配合建材生产需求，所以季节性主要围绕建材，而建材由于气候原因导致，如北方冬季无法开工，也呈现比较强的季节性；

（3）化工品种有些是配合农产品使用的，如农膜之类，跟随农产品，其季节性也比较强；还有一些跟建筑之类相关比较密切的，比如PVC，其季节性情况跟黑色比较接近。

（4）有色和贵金属，这两大类的价格波动跟经济周期比较密切，但其开采、运输和需求仍然具有一定的季节性。

2、为了进一步研究期货价格的季节性，把期货历史数据整理成5个图表，统计和用途说明：

（1）季节性走势图：把每日收盘价连起来，周末、节假日等无交易数据的数值等于上一个交易日，每年形成一条线，形成季节性收盘价走势图，可以更直观地发现季节性；当前价格在历史和今年的百分位，可以更直观的了解当前价格的相对水平；

（2）季节性持仓走势图：统计方式同上，形成季节性持仓量走势图，可以直观对比每年持仓的季节性变化；

（3）收盘价连续走势图：把每日收盘价连起来，方便横向对比当前价格在历史价格的相对位置；新增当前价格在历史和今年的百分位，可以更直观的了解当前价格的相对水平；

（4）高低点统计表：把每个月的高低点以及对应的日期统计出来，从数据上面发现季节性趋势走势；

（5）月、旬涨跌幅统计：统计每月、旬的涨跌幅情况，并根据历史统计涨跌幅、涨跌比例形成季节性策略推荐。（备注：实际操作应结合当年度的基本面和宏观面情况。）

3、季节性数据的应用

以锡为例：

每年的1、7、9、12月上涨的概率很高，其中1月份目前保持上涨概率100%，今年1月份涨幅超过10%，是2021年1月份的涨幅之一名。

每年的3、8、10、11月下跌的概率很高，其中3月份目前保持下跌概率100%，今年能否继续保持呢？拭目以待。

沪锡指数的季节性走势图

沪锡指数的季节性持仓图

沪锡指数的收盘价连续图

沪锡指数的高低价统计表

沪锡指数的涨跌幅统计表

按照以上的统计规律来做期货，是不是感觉很简单？继续往下看

二、期货很难

1、难在止损

行情做得顺的时候，不用考虑止损、不用考虑资金管理，觉得期货就是这么简单。大部分期货新人都是这么认为的，起初小试牛刀——收益颇丰，但然后加大筹码——损失惨重。

俗话说：天有不测风云，人有旦夕祸福，金融市场最不缺的就是黑天鹅了。

来看一下鸡蛋2105，鸡蛋也是一个季节性很强的品种。

鸡蛋2105合约，每年的上涨概率高的月份有：6、10月份，下跌概率高的有：9、11、12、1月份。

往年下跌概率100%的12月份，去年因为河北疫情的缘故，不仅没跌，反而暴涨13%。

如果仅仅按照往年的规律，在做空失利的时候，你是否要止损？还是继续持空？还是越涨越加空？因为，历史规律如此。但规律都是拿来被打破的。

鸡蛋2105的季节性持仓图

鸡蛋2105的收盘价连续图

鸡蛋2105的高低点统计表

鸡蛋2105的月旬涨跌统计表

如果你准备止损，要如何止损？止损多大？这是折磨人心的事，都知道未来大概率必跌（2021年1月18日，开始触顶下跌），甚至可能在你止损的下一秒就开始跌了。如果你坚持下来，持续加仓，把做空成本抬高，最终你可能还是会成功获利，但是在什么位置加仓、加仓多少都是问题。

鸡蛋2105的日K线图

2、难在人心

仓位太轻获利少，仓位太重扛不住。

每个人的性格不一样，操作的偏好不一样，也就决定了每个人的资金管理 *** 不一样。即使是同样的进场价格，不同的资金管理 *** 会导致不同的盈亏结果。

有些人喜欢做短线，因为短线可以赚得更快，跟着每一根K线图波动，进进出出。

但往往是：一顿操作猛如虎，最终亏成二百五。

短线交易机会是很多，但是盘中无序变化也很多，止损是常事。一个期货新人，还没形成自己的交易系统前，基本上是交易越多，亏损越多。大部分人在交易系统还没形成前，就把自己的本金亏没了，彻底离开了期货市场。

3、出现与交易系统相匹配的行情难

2020年行情波动巨大，很多品种都是先暴跌，再暴涨，走出了波澜壮阔的大行情。

白银2102的K线图

白银回测结果

我有一个短线模型，回测去年的白银行情，收益可以达到70倍。看到这个结果，很多人都会想：这个模型这么厉害，那你的交易系统岂不是已经很完善了？你已经找到交易的圣杯了？

然并卵，我用同样的模型回测铜，同样也是 *** 动品种，但收益率才60%，更重要的是：我测试其他品种，大部分都是亏损的。

以上情况说明了几个问题：

1、从白银的回测收益率上来看，这个 *** 有它的可行之处，是有可能实现暴利的；

2、铜，同样是 *** 动的品种，收益率却天差地别，说明了该 *** 与行情走势的匹配性也很重要；

3、其他品种大部分都是亏损的，说明选品种非常关键。选对品种，你的 *** 才有用武之地；选错品种，坚持只是变成一段折磨你的经历；

由于这个系统对品种的适应性不足，至今还未应用于实盘。

在验证交易系统的时候，往往都是在行情走出来后，用自己的交易系统验证是否可行。但在行情走出来前，如何选择品种才是最关键。这么这又引出另一个问题：如何选品种。

4、选品种难

目前期货市场已经有几十个品种了，每年都有大行情的品种，但能够及时发现、并坚持拿完行情的人寥寥无几，这也就导致期货里面暴富的传奇故事。

很多人也只能在自己擅长的品种里捉到难得一见的大行情，但这种机会又太难得了。可能你都已经坚持了很多年，最终放弃了，大行情才来，但已与你无关。

棉花指数K线图

5、复制难

即使有人做到了一波大行情，暴富了，可是很多经验往往都是不可复制的，不单单是别人无法复制，就连自己都无法复制。这个世界唯一不变的就是变化本身，即使再相似的行情，背后的推动因素都有不同，其节奏、幅度也各不相同。这也就导致：这么多年下来，大胜一次的传奇人物不少，但是能当常胜将军的几乎没有。

比如：“浓汤野人”林广袤，在2010年前后的那一波棉花行情中，多空双吃，爆赚20亿，但也在之后的2015年棉花交易中巨亏。

“农民哲学家”付海棠，在2010年的棉花行情中，也赚到了1个“小目标”，但之后也连亏好多年，只剩下1500万，凭着2016年供给侧改革的大行情，东山再起。

6、研究难

想要认真研究期货，需要研究的内容非常多，总的可以归纳为宏观面、基本面和技术面。

宏观面——定总基调，确定多空大方向

基本面——筛选供需矛盾的品种

技术面——把握进出场时机

只有以上三者达到“三位一体”：宏观面、基本面和技术面共振，才可能准确得捕捉到大行情。

但以上看似短短几句话，执行起来太难了。

对于宏观面的判断，不同的经济学家都会有很大的分歧，更别说普通的交易者。

基本面分析倒是比较容易一些，但是无法准确把握行情的启动时间，有的品种低位趴着3-4年，即使有好的交易系统也无用武之地。

技术面看似最简单，但需要一定的天赋，因为有很多是不可量化的因素，不同的人把握的程度不一样，最终的结果也不一样。

三、其他

大部分人在交易的前期、不断地试错、验证过程中，就把本金亏没了，彻底离开了这个市场。或许你的 *** 是对的，也可能赚大钱，但市场已经跟你没关系了。

那么寻找交易的圣杯是否有其他路径呢？ *** 倒是也有不少：

1、团队协作，不同的人研究不同的领域，当遇到机会时，增加人手深入研究；

2、降低收益期望，只赚自己认知的钱，大行情往往会超出人的认知，只赚自己认知内的钱，做自己能把握的行情胜率还是比较高的。

3、套利对冲，采用套利对冲的方式，对冲掉一些不确定的因素，单边的波动太难把握，涨跌难把握，比较不同合约之间的强弱关系。

对于普通散户来说，要清楚自己的定位，寻找适合自己的 *** 。

如果是对套利有兴趣的朋友可以看看最近写的《期货套利系列》文章。

《期货套利入门系列》的第1、2篇为套利基础知识，内容为电子书截图。

1、期货套利入门之一篇：套利交易的基本概念

2、期货套利入门第二篇：套利机会的发现

第3、4篇是个人的经验总结，已经了解套利的人，可以直接查看第3、4篇。

3、期货套利入门第三篇：季节性套利实战

4、期货套利入门第四篇：资金管理 ***

《期货套利进阶系列》是套利交易的一些常识，很多做套利交易的人也未必都懂，可以看看。

1、期货套利进阶之一篇：下单软件和交易通道

2、期货套利进阶第二篇：标准套利和保证金优惠

傅海棠的成功，你们如何看待？

资本市场总是见证各种传奇。2016年，A股市场进入异常波动后的震荡，而商品期货市场却上演了惊心动魄的大行情，山东农民出身的期货个人投资者傅海棠，在这一年创造了70倍的收益传奇，以自有资金从1500多万做到10亿元之多。

一位同行评价他：“耿直boy”。

傅海棠却在自己50岁（虚岁）这一年，创造了70倍收益传奇。很多人称他为“农民哲学家”，期货界称他为“北丐”。

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山东农村走出期货奇才

1967年出生的傅海棠，初中毕业，正宗农民出生，种过地养过猪，做过一些小买卖，33岁（2000年，虚岁34）那年他的人生迎来转变，他开始做起了期货，从5万块钱起家，亏了再找钱甚至借钱，起起伏伏交了“几十万的学费”，直到2009年在“蒜你狠”的行情中，迎来了人生的爆发，随后到2010年棉花行情中做到1.2亿；此后几年赚赚亏亏到过2个亿，取出小部分资金后，又经过大亏在2016年初又回到1500多万元，然后就是2016年的辉煌。

在傅海棠看来，做期货50%不叫回撤，亏70%、80%都很正常。不过也因为波动大，傅海棠并不帮人做期货投资，都是自有资金投资。

1980年代傅海棠初中毕业就进入社会大学堂，种大蒜、棉花、小麦，随后又开始做点小生意，贩卖毛皮、塑料制品，1996年开始养猪搞养殖业等。直至2000年，33岁的傅海棠经朋友的偶然介绍，才正式开立了期货账户，从此纵身期货市场。

不过同大多数新手一样，刚进入期货市场的傅海棠并没有马上赚钱，5万块的本金亏亏赚赚，不仅亏光务农经商攒的钱，还需要贷款来支撑。自从做了期货之后，傅海棠就没再做别的，起初是每天自行车搭个公共汽车，自行车别在汽车后面，到济宁市里，再骑车到期货交易营业部。坚持8、9年下来，没有赚到什么钱倒是亏了不少。“前后亏了几十万吧”，傅海棠说。

他的坚持在2009年、2010年开始有了实质的回报：他拿5万的本金做多大蒜和棉花，一年半的时间里资产翻到1.2亿，也是这两波行情让不惑之年的傅海棠在行业内声名鹊起。赚到钱后，傅海棠也搬到了济宁市区，不再需要每天从农村到市区往返。

“那时大蒜暴跌，生产成本1.2元/斤，储存费0.15元/斤，但最贵的品种只卖到0.17元/斤，蒜农和贸易商亏损严重，播种面积减少”，傅海棠回忆说，库存虽大，但蒜农、贸易商的供给积极性下降，没有一个看涨，而市场需求却不减，凭着多年的种植经验和对大蒜基本面的熟悉，傅海棠坚信大蒜不仅跌不下去，还物极必反，一定会暴涨。

果然，傅海棠的判断随后被验证，当年全球爆发甲流，都说吃大蒜对预防甲流有好处，库存里老蒜被抢购一空，由于种大蒜不赚钱，新蒜供给不足，供不应求，没过多久，大蒜价格翻倍往上涨，从1毛涨到3块多，翻了30多倍。不到3个月的时间，傅海棠赚了600万。“这看似是偶然事件改变了供需关系，但实际上是必然，如果2009年大蒜再不涨价，大蒜就没有了。即便没有甲流的爆发，老天也一定会出条件配合涨价。”掌握了期货和现货的规律之后，次年，傅海棠用大蒜赚来的这600万元去做多棉花，资金迅速从600万增长到了1.2亿元。

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人生需要“横财”一年1500万做到10亿

从一个普通农民到亿万期货大亨，傅海棠的传奇离不开他与众不同的人生观和财富观。傅海棠认为人的生命是有限的，要赚大钱必须要“横财”，一步一个脚印根本来不及。“自古以来就是‘人无横财不富，马无夜草不肥’。人的生命是有限的，感觉早着实际上日月如梭，一眨眼就白了头。哪有时间一步一个脚印？”

傅海棠感叹道，“过完年我就51岁（虚岁）了，生命的轮回其实很快的，20多岁不懂事，一晃就30了；创业还没成功，过两年就40了；老了换班了，该小孩上了你得下去了。一眨眼就老了，哪有时间啊？”

傅海棠的财富观也与大家迥然不同。当大家都觉得借钱炒股风险太大，不可行，傅海棠却敢于借钱炒风险更大的期货；当大家都谨慎控制仓位止盈止损时，傅海棠却勇于满仓进入，越跌越买。

“风险是来自于对市场的判断，更大的风险是对市场的看错。所谓控制风险、资金管理都是局部的，核心是看对市场。只要对市场有正确地判断，当然要全仓进！”傅海棠笑称，“期货就是要赚对市场未来预测的钱，看对了市场为什么要轻仓？”

基于以上观念，傅海棠不仅扛得住刚入市时9年的沉浮，也经得住后来大规模的回撤等得出盈利。2013年、2014年、2015年这几年，傅海棠此前赚来的1亿多本金却亏剩1500多万；2016年，傅海棠却将这1500多万的本金在一年不到的时间里赚到10亿，资产翻了70倍。 *** 无别，依旧是判断基本面。对市场供需关系的研判，再结合市场情绪确定买入点，全年轮番做多黑色系、棉花、豆粕、玻璃等品种。

“2016年是一个特殊的一年，40多个品种全面爆发。就拿黑色系来说，2015年底钢厂几乎全面亏损，库存降无可降，需求依然是好的，落后产能逐步被淘汰，更重要的是2016年1月信贷投放激增创新高，放水2.5万亿元。这些都是支撑黑色上涨的基本面逻辑，当时的基本面已经不是‘经济不好、需求不振、产能过剩’了，基本面是有效的。”不过他表示，虽然赚了近10亿，但其实他也没有完全抓住所有行情，比如说螺纹钢就只抓住前面两波行情，而错过了第三波更大的上涨。

而对于2016年商品期货的行情，傅海棠认为是百年一遇，在他一生中可能都很难再遇到了。对于2017年的期货市场，傅海棠表示，难再有大的机会，重点还是要看国家政策对于供需关系的影响。傅海棠表示，投资是一生的事情，只要身体允许，就会一直做下去。

青泽：期货交易中的哲学智慧

哲学辨证宏观全局

期货本身的特性决定了哲学辩证，宏观全局在交易中的重要作用，笔者以为此乃期货交易的基础。

任何事情讲究从正反两面看问题，有利必有弊，有弊必有利，权衡利弊而得之。在去年至今年的豆油期货牛市行情中，有人从8万赚到2000余万，其贪婪之心可鉴，贪婪之利，才有其财富的快速积累，但贪婪之弊，也造就了其资金“从哪里来，再回到哪里去”的可悲结局。

伟大的哲学家苏格拉底曾说过，承认自己的无知，有效地界定自己的能力范围。一个投机市场的新手最渴望知道的事情是什么？是下个月的价格，下周的价格，明天的价格，许多投资者在自己的期货生涯中都曾陷入过预测价格的怪圈，无法自拔。1720年春天，牛顿卷入了著名的南海公司股票投机活动，南海泡沫的破灭使他陷入了投资失败的境地。最后他感叹，我可以计算天体运行的轨道，却无法计算股市的曲线和人性的疯狂。

哲学讲究无所谓对错，对亦是错，错亦是对。期货交易中，多空都无所谓对与错，对错的判定应该取决于对风险的控制。我常常想到硬币原则，随便抛一枚硬币，只要次数够多，正反面的概率应该无限接近于50%。期货也是如此，就算每次都随机做多或者做空，长期下来应该也是打平，如果做到赚的时候多赚点，亏的时候少亏点，就可以达到赢利的目标了。交易中，如此做法的高手也不在少数，真正的重点在于对风险的严格控制和赢利的扩大化。

期货交易好比驾驶员在破旧的马路上开车，如果他只注意眼前几米，确实可以躲避大坑和障碍，防止翻车。但是，如果仅仅如此，他可能早晚会撞到墙或者跌入悬崖，因为没有注意更远的东西。期货交易也应站得高，才能看得远。

平淡为上大道至简

有句俗话说，十八般武艺样样精通，用在期货交易中就大错特错了。供求关系要看，MACD和RSI要看，波浪理论和江恩理论要看……看到最后，也就没法交易了，就会困到一个怪圈里，不知道应该做多还是做空了。这时，还是要抓住主要矛盾，笔者以为在期货所有的分析中，包括基本分析和技术分析，包括各种理论，包括持仓量和成交量……等等，最为重要的还是价格，所有的一切组成了价格，价格也是对一切的肯定。平淡为上，就是价格为上，理解了这句话，相信会终身受益。淡定从容，价格才是最有说服力的工具。

期货交易中，趋势的判定是很重要的。如何判断趋势，利物莫说过一句话堪为经典：“趋势是简单的吓人的，简单到可以这样描述——在多头市场中做多，在空头市场中做空”，趋势就是这样简单，你只需要有简单的思考就会有简单的结论。

哲学告诉我们，世界是复杂的，但我们要学会把复杂的问题简单化。期货亦是如此，最近两年比较流行程序化交易，但是笔者发现非常有趣的一个现象：有丰富经验的投资人用程序化交易的效果并不是太好，但新手用后效果反而不错，原因在于经验丰富后，懂的多了，顾虑也多了，而新手却正好借助程序化交易将复杂的问题简单化了。

心态纪律和谐交易

交易之道由心开始，次之纪律，再次战术，最后技术。当一个投资者在期货交易中将心态和纪律摆到很重要的位置时，说明离成功已经不远了。

《十年一梦——一个操盘手的自白》其序中写到：投资其实是一个心灵升华的过程，是一场自己与自己的较量，是人类不断超越自我，克服人性弱点的过程。心态与个人的世界观、人生观、哲学观，对社会的态度，对生活的态度，为人处事的态度，性格特点，文化底蕴等等都息息相关。《孙子兵法》，其中大量的战争心态和心理的描述，对期货交易非常有用。

纪律是期货交易致胜的保障，无此，便无交易的全部。华尔街有一种军人崇尚论调，因为有很多更优秀的炒家是军旅出身，有一本书叫《投机智慧》，书中提到10个美国最出色的期货炒家，他们中有7个人出身军旅，虽然他们的交易方式、风险控制以及资金管理各不相同，但铁的纪律是他们成功的前提。还有本书《铁血炒家》，记录了一位非常成功的炒手，书中所讲的“铁血”其实就是铁血般的纪律。

想必大家都读过《论语》，对于提高个人的人生修养很有价值。宋 *** 学大师程颐说：“读《论语》，未读时是此等人，读了后又只是此等人，便是不曾读。”这就是说，读《论语》应该使人提高修养和境界，而不只是获得知识。期货交易做到最后，获得市场知识实在不是很难，也不是很重要，而主要的是一个投资者应该提高自己的修养和境界。

交易应该是和谐的，她应该是你的恋人，或者是你的朋友，但绝不应是你的对手。投资者做交易应该是自然的、轻松的、美好的、和谐的……但不是随心所欲的，不是你想要怎样就怎样，而是市场邀请你怎样，并且这种邀请是如此地亲切、如此地简单明了、如此地翩翩有礼。和谐的交易投资者追求的更高境界，K线如层峦叠嶂，均线如小桥流水，交易则心旷神怡。

要想做一名期市高手，我们应不断地探索和学习，树立并实施某些正确的哲学理念，此乃成功的灵魂所在。最后，让我们体会一下在华尔街奋斗并屡屡获胜的大师们那些充满了哲学理念的、看似简单平白而实有深刻内涵的教导：

巴菲特——股市成功的秘诀有三条：之一，尽可能避免风险，保住本金；第二，还是“尽可能避免风险，保住本金”；第三，坚决牢记之一、第二条。

索罗斯——我相信自己会犯错误，因此，我便不会被错误拖进泥潭、绝境，不会遭受全军覆没的命运。

马克·魏斯坦——像猎豹那样潜伏，机会是等来的；像麻雀那样出击，只叨小利，绝对不要包含风险的利润。

热爱哲学适合炒期货吗

热爱哲学不适合炒期货。根据查询相关 *** 息显示：炒期货是一种合约形式交易的东西，交易的对象就是以买卖合约为主，而哲学有一定马克思主义哲学理论素养和系统的专业基础知识，能运用科学的世界观和 *** 论分析当代世界与中国的现实问题，两者不对口。

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