股指期货走势预测（股指期货走势预测图）

如何预测期货价格的走势？

;     在进行股指期货交易的时候，我们需要知道如何预测期货价格的走势，接下来就教大家怎么预测期货价格走势，希望能帮到大家！

如何预测期货价格的走势？

      通过分析持仓量的变化，可得知资金是流入还是流出市场。成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，同时期货价格的变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此，分析三者的变化有利于正确预测期货价格走势。

      之一，交易量和持仓量随价格上升而增加，说明新入市交易者买卖的合约数超过了原交易者平仓交易，且新交易者中买方力量压倒卖方。

      第二，交易量和持仓量增加而价格下跌，说明不断有更多的新交易者入市，且新交易者中卖方力量压倒买方。

      第三，交易量和持仓量随价格下降而减少，表明市场上原买入者在卖出平仓时其力量超过了原卖出者买入补仓的力量，即多头平仓了结离场意愿更强，而不是市场主动性的增加空头。

      第四，交易量和持仓量下降而价格上升，表明市场上原卖出者在买入补仓时其力量超过了原买入者卖出平仓的力量。

股指期货持仓量如何计算？如何预测价格？

;     股指期货持仓量如何计算？

      股指期货总持仓量是4个合约的持仓量之和。成交量双边计算是买单和卖单都算成交量，也就是说成交1手算2手的成交量，成交量单边计算是只计算一个方面的成交量，成交1手算1手。

      假设我卖空2手沪深300期货合约，那么只要不平仓，我的持仓量就为2手；假设我同时买多2手并卖空2手，这样我的持仓量就是4手。

如何预测期指价格？

      成交量，是在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。

      持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量。未平仓合约的买方和卖方是相等的，国内的持仓量计算的是买方和卖方合计的数量。

      成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。一般情况下，有以下规律：

(1)若价格上升：

      成交量、持仓量增加，价格还有继续上涨的动能；

      成交量、持仓量减少，表明价格上升的动能趋弱；

      成交量增加，但持仓量减少，说明价格上升的动能在减弱；

(2)若价格下跌：

      成交量、持仓量增加，价格还有继续下跌的动能，但如抛售过度，期价反会呈现触底强劲反弹；

      成交量、持仓量减少，表明价格下跌的动能衰竭；

      成交量增加但持仓量减少，表明价格进一步下跌的可能性在降低。

      从上分析可到，在一般情况下，如果成交量、未平仓量的增加与价格变动同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如与价格变动反向时，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。

股指期货投资机会及风险浅析

我们认为股指期货的推出一般来讲最早也要到6、7月份。有可能也会继续往后推延。甚至有个别市场人士提出会到10月份左右。

作为期货行业的一员，在此《2007赢在中国———资本市场投资峰会》，谈谈我们对股指期货的理解和认识，同时与券商、基金以及广大投资者做一个充分的交流。2007年是金融期货元年，股指期货的上市必将对中国资本市场的完善和发展具有里程碑的意义。对于广大投资者而言，不仅是多了一个不可或缺的投资工具，更多了一个不确定性的因素。

下面我将对股指期货的理解及仿真交易中碰到的问题与大家作个交流。

投资者在股指期货仿真交易中出现的问题及注意事项

1、股票投资者买入股票之后卖出其持有的股票就可以了结交易，但期货除了买卖之外，还有开平仓之分。除了买入开仓之外，还可以卖出开仓。所谓做空机制就是在高位卖出开仓，然后在相对低位买入平仓了结交易以赚取其中的差价。但我们在股指期货仿真交易中发现很多股票投资者只知道买入卖出，而不知道开平仓，经常打 *** 来询问有账面盈利而了结不了。结果我们发现其在账面上拥有盈利的多头头寸以外，还同时拥有相应的空头头寸，就是应该卖出平仓了结的但做了卖出开仓交易，结果使浮动盈利被锁定在账面上。

2、很多股票投资者没有到期交割的概念，手中的头寸一直留到最后交易日还是无动于衷，最后只能以现货结算价自动交割。然后还不知其所以然，竟相打 *** 来询问怎么自己的头寸找不着了。因为股票投资者经常会有长期持有股票的习惯，我们时常会听到散户朋友们一旦股票被套就会说的一句话：“这股票我是坚决不割的，大不了留给我的儿子，总有一天会涨起来的。”但是期货交易不像股票，不能无限期地持有。根据仿真交易现有合约的有关规定：最后交易日为合约月份的第三个周五，以沪深300指数当天最后两小时的加权平均价为结算价。以0703合约为例，其最后的交易日为2007年3月份的第三个星期五，即3月16日为最后交易日。如果投资者持有的0703合约到3月16日还没有平仓的话，收盘之后，交易所将以结算价对你的未平仓合约进行现金交割。0703合约交割完毕将自行终止，新的合约同时上市。

3、大多数投资者受股票交易影响，只知道做多而且经常是满仓交易，这在期货交易中是非常危险的。因为期货是保证金交易，一旦满仓交易且方向做反了，很快就会面临追加保证金或强行平仓的风险。我们以0703合约1月10日的行情为例，详细分析一下其中的风险所在。

如图所示：如果投资者以开盘价2765买开一手合约，所需保证金为2765×300×11%=91245元，但盘中更低达到跌停板2353.6，投资者更大亏损为(2765-2353.6)×300=123420元。亏损额大大超过保证金，投资者将面临爆仓的结果。但如果操作得当同样面临巨大的机会，理论上在更高价2872.6卖开一手合约，在更低价2353.6买入平仓，则盈利为(2872.6-2353.6)×300=155700元。所需保证金为2872.6×300×11%=94795.80元，当天盈利164.25%。所以股指期货就像一把锋利的双刃剑，运用得当则所向披靡，运用不当则自伤累累。

股指期货上市对股票市场可能产生的影响

1、根据我们对周边市场的了解，股指期货的上市不会改变市场原有的趋势，但中国特有的投资热情和非理性的投资冲动很可能会借道股指期货的推出将股票行情演绎成期货行情，即缩短行情延续的时间和加剧行情的波动。这样就对广大投资者，特别是机构投资者的综合能力提出了严峻的考验。惟有做好充分的准备，才能从容的应战。

股指期货对应沪深300指数的现货市场有领涨领跌或助涨助跌的作用，提高了市场的运行效率。下面我们将以沪深300指数的走势与股指期货0703合约的走势做一个对比。

从图一和图二的对比中我们可以看出，仿真交易0703合约早在1月26日就发出了卖出信号，5日均线下穿10日均线。但我们从沪深300指数的日K线可以看出，1月26日的K线是一根带有较长下影线的大阳线，完全吞噬了前一交易日的阴线，形成阳包阴的K线组合，上升形态完好无损。盘面丝毫没有回调的迹象。直到2月2日形成的小阳线，5日均线才向下击穿10日均线，形成一个明显的卖出信号。两者相比，沪深300指数相对滞后了5个交易日。由此可见，股指期货相比沪深300指数现货具有明显的领先作用。客观上也证明了期货具有价格发现的功能。这是广大证券投资者值得注意或引起重视的地方。

2、股指期货临近交割期同时具有明显的阻尼器的作用。因为股指期货的交割是以沪深300指数现货的结算价为基准的，这就导致股指期货当月合约越接近交割日，都不可避免地具有向现货结算价靠拢的性质。会缩小市场的波动，对沪深300指数起到一个稳定和收敛的作用。

关于股指期货上市时间的推测

下面就大家比较关心的股指期货上市时间的问题，根据我们所掌握的情况与大家探讨一下，谈谈我们的看法。

首先，由于新的《期货管理条例》还正在审批过程中，即使在春节以前公布，根据台湾等地的经验，从法规确定到股指期货上市一般而言还至少需要3个月的运作周期。我们从有关媒体的报道也可以看出，比较可行的方案至少在今年6-7月份或以后推出。

其次，在股票市场层面，我们从去年下半年，特别是今年1月份的市场表现可以看出：金融板块特别是工行、中行以及中国人寿对大盘的杠杆效应十分明显。如果在现有条件下推出股指期货，那么只需要少量资金通过撬动沪深300指数的权重股就可以达到操纵指数的目的。这是非常危险的。所以有许多市场人士建议：在股指期货推出以前尽可能多地安排香港H股市场的国有大盘股回归A股市场，这样就可以有效地稀释沪深300指数的权重股，但这显然需要相当长的一段时间来解决的。

最后，由于股指期货是一个新生事物，广大投资者对其进一步的认识和了解也需要相当长的一段时间。特别是我们在与机构投资者的合作过程中了解到：由于近一阶段行情火爆，大部分的券商及基金近一阶段的收益状况较往年有前所未有的提高，所以客观上对股指期货没有引起足够的重视，普遍认为那是几个月以后的事情。正因为如此，管理层多次提出要加强投资者的教育。这也需要相应的时间。

综上所述，我们认为股指期货的推出一般来讲最早也要到6、7月份。有可能也会继续往后推延。甚至有个别市场人士提出会到10月份左右。当然这只是我们的推测，仅供参考。

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