irr国债期货（国债期货irr套利）

理财什么时候能上跌,太可怕了!

买了短期银行理财的朋友，心情大多不太美丽。

主要是因为，近一周的时间内，一向以稳健见长的银行固收类理财产品，出现了大面积的净值回撤。

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很多人的理财账户收益缓慢爬升大半年，一夜跌到解放前……还有人连本金都亏了。就连R2级别这样低风险、亏损概率极低的理财产品，都出现了不少产品亏损超过1%的情况。

这样稳健的产品都能亏，着实打破了很多投资者的心理防线。在各大社交平台的帖子里，能看到很多理财多年的“老司机”，都难逃亏本的厄运。

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银行理财产品一直被视为稳健型投资。尤其在今年股市、基金市场遭遇多次震荡时，不少银行理财产品成为投资者们的“首选”。但现在，银行理财为何遭遇了“急跌”？

这主要与债券价格下跌有关。

11月11日开始，国债期货大跌，10年期主力合约跌0.4%，5年期主力合约跌0.26%，2年期主力合约跌0.11%。此后债券价格继续下跌，11月16日波动加大，国债期货10年期主力合约跌0.27%，5年期主力合约跌0.31%，2年期主力合约跌0.23%。

债券的价格与理财收益有多大的关联性呢？《中国银行业理财市场年度报告（2021年）》曾公布过一个数据：债券占了银行理财产品底层资产的54%。

大家都知道，今年央行连续两次降息，很多朋友选择把到期存款的钱取出来，转投入到收益相对高一点的国债当中，很多在股市中持续亏损的人也转头把钱投入到风险更低的理财产品中，这就导致，今年的国债，尤其是短期债券的价格虚高。

但是最近防疫优化20条和房地产16条相继出台，经济看起来就要回暖了，所以很多资金从债券市场流出，原本虚高的债券价格也就自然而然下降了，这也就直接影响到了银行理财的收益。

遇到这种情况，想要赎回的朋友不在少数，但是因为赎回量太大，我们想要拿回自己的钱还得排队……

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其实，早在几年前，银行理财就已经官宣不保本了，但是由于部分银行经理人的引导，和投资者的对银行理财的固有印象没有改变，不少朋友还觉得银行理财就是收益更高、灵活性更强的银行存款。

此次大跌，也是让我们认清了银行理财的本质，想要投资银行理财的朋友，有必要适度调低心理预期了，想要绝对稳健投资的话，银行理财未必是你更佳的选择。

除了银行理财之外，以后个人养老金理财产品也不能宣传保本保收益了。

18日，中国银保监会下发关于印发《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》，其中明确，个人养老金理财产品发行机构和销售机构应当按照法律法规及相关监管规定，通过公开渠道，真实准确、合理客观、简明扼要地披露个人养老金理财产品相关信息，不得宣传策略保本，不得承诺或宣传保本保收益。参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元，不允许超额缴费。

这几年，股市的动荡人尽皆知，但是现在银行理财都开始亏损了，个人养老金理财产品也不能宣传保本保收益。想要“躺平”攒钱抵御通胀、规划养老，真的需要绝对安全的投资方式，求稳的人越来越多，大家也就逐渐把目光投向了储蓄险。

在银行利率下行，大额存单“秒空”的情况下，储蓄险收益稳定、保本保息的特点完美地契合了大家的需求，3.5%的预定利率，写进合同的收益，都给了我们满满的安全感。

市面上的储蓄险产品不少，但是想选到优质的产品，最重要的还是要看它的增值能力，能否帮我们实现后续教育、婚嫁、养老等各方面的规划。

【金玉满堂2号】这款产品，它的现价增长快、收益高，可以媲美已经下架的增额寿王者【金玉满堂】，而且它的用途广泛，能满足不同家庭的投资需求，很适合偏爱稳健投资的朋友。

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产品介绍

产品亮点

弘康弘福多多增额终身寿险主要有三大亮点，分别是投保规则友好、保障全面和中长期IRR优秀，下面一起来看看弘康弘福多多的具体表现。

1、投保规则友好

弘康弘福多多支持多种缴费方式，缴费年限可选1/3/5/10/15/20年，消费者可以根据自己的资金安排灵活选择。

同时，弘康弘福多多支持多种投被保人关系，除了本人、配偶、子女、父母之外，还可以隔代投保，为孙子女和外孙子女配置一份保障，实现代际传承。而除了缴费年龄、投保周期和投被保人关系的灵活性，弘康弘福多多的投保门槛也是其一大亮点。更低保费仅需5000元，超过部分按照1000元递增即可，对于不同职业和收入的人群来说，都是财富管理的优选产品。

保障更贴心，支持灵活 *** ！

作为增额终身寿险，弘康弘福多多有效保额终身按照3.5%递增，对于被保人的身故/全残情况有全面保障。

考虑到消费者对于资金灵活性的要求，弘福多多还支持保单贷款。申请贷款时要求累计贷款金额本金和利息更高不超过合同当时现价的80%，每次贷款期限最长为180天，此笔资金可以用于生活支出周转、孩子婚嫁、房屋还款、创业资金等，对于保单持有者来说是一项贴心的责任，其放款速度快、额度相对较高、不影响个人征信，且不影响保单的现金价值增值。

IRR更高可达3.48%，现价超过保费最快仅需5年！

那么，在责任表现不赖的情况下，弘康弘福多多增额终身寿险的IRR表现又如何呢？这里，我们以30岁男性为例，分别测算了在不同缴费期情况下的现价超过保费的时间和IRR收益率，如图所示：

弘康弘福多多在1/3/5年交情况下，现金价值表现很不错，趸交只需5年现价就能超过已交保费，3/5年交仅需6年，而在保单第30个年度，也就是被保人60岁时，保单的IRR已经达到3.43%左右，属市场之一梯队。

再来看看具体的收益表现如何，我们以30岁男为例，年交10万，5年交情况下，他的现金价值变化如下：

在保单第6年度，现价超过已交保费，此时保单现金价值达到50.43万。在保单第30年度时，保单现价达到128.97万，此时保单IRR已经达到3.44%。

在保单第45年度时，保单现金价值已经翻了4倍，达到200万以上，如若让此收益一直在保单中复利增值，在保单70年度时，保单现金价值可以达到500万，此笔钱还可以作为财富传承给后代。

和其他投资方式相比，储蓄险的安全性是更高的，合同受到《保险法》的100%保护。哪怕保险公司破产，这些保单也会转给其他保险公司来接收，保单效力不会有影响。

从收益来看，金玉满堂2号的收益稳定，预定利率高达3.5%，而且可以长期持有。目前银行存款利率在持续下跌，其他稳健产品如国债、货币基金，走势也是类似的，但是一旦我们投保了金玉满堂2号，未来无论其他投资方式的利率如何降低，我们

如何计算自己理财的年化收益率

定量公式：投资人投入本金C于市场，经过时间T后其市值变为V，则该次投资中：

1、收益为：P=V-C

2、收益率为：K=P/C=（V-C）/C=V/C-1

3、年化收益率为：（1）Y=（1+K）^N-1=（1+K）^（D/T）-1 （2）Y=（V/C）^N-1=（V/C）^（D/T）-1，其中N=D/T表示投资人一年内重复投资的次数。D表示一年的有效投资时间，对银行存款、票据、债券等D=360日，对于股票、期货等市场D=250日，对于房地产和实业等D=365日。

4、在连续多期投资的情况下，Y=（1+K）^N-1=（1+K）^（D/T）-1，其中：K=∏（Ki+1）-1，T=∑Ti

扩展资料：

年化收益率仅是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。年化收益率货币基金过去七天每万份基金份额净收益折合成的年收益率。货币市场基金存在两种收益结转方式：1. "日日分红，按月结转"，相当于日日单利，月月复利；2."日日分红，按日结转"，相当于日日复利。

参考资料:年化收益率-百度百科

国库券收益率是怎样计算的？

国债收益率的计算 *** ：

1、名义收益率

名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%

通过这个公式我们可以知道，只有在债券发行价格和债券面值保持相同时，它的名义收益率才会等于实际收益率。

2、即期收益率

即期收益率也称现行收益率，它是指投资者当时所获得的收益与投资支出的比率。即：

即期收益率=年利息收入÷投资支出×100%

例：某债券面值为100元，票面年利率为6%，发行时以95元出售，那么在购买的那一年投资人的收益率是多少?(经分析这是一个即期收益率问题)则它的即期收益率为100×6%÷95×100%=6.32%

3、持有期收益率

由于债券可以在发行以后买进，也可以不等到偿还到期就卖出，所以就产生了计算这个债券持有期的收益率问题。

持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×100%

例：某债券面值为100元，年利率为6%，期限5年，每年付息一次。我以95元买进，我预计2年后会涨到98元，并在那时卖出，要求我的持有期收益率。则我的持有期收益率为[100×6%+(98-95)÷2]÷95×100%=7.89%

4、认购者收益率

从债券新发行就买进，持有到偿还期到期还本付息，这期间的收益率就为认购者收益率。认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限] ÷发行价格×100%

例：某债券面值为100圆，年利率为6%，期限5年，我以99圆买进，问认购者收益率为多少?代入公式可得：[100×6%+(100-99)÷5]÷99×100%=6.26%

5、到期收益率

到期收益率是指投资者在二级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的年平均收益率。

国债收益率是反映市场利率和衡量国债投资价值的重要指标。目前，社会上使用的国债收益计算 *** 较多，概念不清，不利于投资者进行投资。为此，特推荐财政部计算国债到期收益率的 *** ，供投资者参考。

目前，财政部计算国债到期收益率的 *** 如下：

1、对剩余期限为一年及一年期以下的国债，一般计算单利到期收益率，计算公式为：Y=(M-Pb)/(Pb*N)*100%

式中　Y： 单利到期收益率;M： 到期一次还本付息额;Pb：市场买入价;n： 从买入到持有到期的剩余年份数。公式1中

n=剩余天数/365天或(366)天 注：闰年取366天

2、剩余期限为一年期以上的中长期到期一次还本付息国债，其到期收益率的计算由两种 *** ：

1)单利 *** ：采用公式：

Y=(M-Pb)/(p

式中：Y： 单利到期收益率;M： 到期一次还本付息额;Pb：市场买入价;n：从买入到持有到期的剩余年份数，即：

2)复利 *** ：有以下公式：

式中：Y： 复利到期收益率;n：从买入到持有到期的剩余年份数，即：

M、Pb含义同公式1相同。

3、对所有中长期的附息国债，一般计算它的复利到期收益率，该复利到期收益率也就是附息国债的内含收益率(或内部收益率，IRR)，内含收益率以下面的公式为基础计算：

式中：y：复利到期收益率;w：交易结算日至下一利息支付日的天数除以上一利息支付日(LIPD)至下一利息支付日(NIPD)之间的天数，即：

C：每次支付的利息额;n：剩余的利息支付次数;Pb：交易结算日的市场价格。

Rb表示一年期银行定期存款利率

国债投资获利的几种方式

1、买入持有，到期兑付

投资者有两种方式买入国债，一是通过银行柜台系统在国债发行时买入，然后到期兑付。

例：1996年6月14日买入十年期96国债一万元，票面利率11.83%，每年付息一次，2006年6月14日到期，投资者每年获取利息收入1183元，10年总计获利11830元，收益率为11.83%(不考虑复利)。

二是通过交易所系统买入已上市的国债，一直持有到期兑付，其收益率按不同品种，通过不同公式计算而得，也可直接在证券报上查询。

2、低价买入，高价卖出

投资者在国债二级市场上可以象买卖股票一样低买高卖国债获取差价。

例：投资者在2001年10月30日买入96国债(6)100手(1手=1000元面值)，价格为141.50元，需资金141500元，3月22日以146.32元卖出，持有期91天，获利(146.32-141.50)×1000=4820元。收益率为4820÷141500×365÷91×100%=13.66%(不考虑复利及手续费)。

3、回购套做

只要国债收益率大于回购利率，投资者就可以通过购买国债后再回购，用回购资金再买国债的 *** 使资金放大，获取更高的收益。

例：步骤如下：

(1)投资者在2001年10月30日以141.50元买入96国债(6)100手(1手=1000元面值)，需资金141500元;

(2)当天以买入的国债为抵押可回购资金100000元(回购比例1_1.3，141500÷1.3=108846，取1万的整数倍)，回购品种为R091，天数为91天，价格为3.27%;

(3)回购资金再买入相同品种国债，可买70手(100000÷141.50=70.7);

(4)3月22日以146.32元卖出全部国债，可获利1700×(146.32-141.5)=8194(元);

(5)支付回购R091利息为3.27%×70000×91÷365=570.7元;

(6)实际获利8194-570.7=7623.3(元)，实际收益率为7623.3÷141500×365÷91×100%=21.6%。

可以看出，通过一次回购，可以使收益率从13.66%增加到21.6%。事实上，还可以进行多次回购，但必须是购买国债的收益率大于回购利率。

内部收益率与折现率的关系

内部收益率就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率，也就是折现率为0。

内部收益率（Internal Rate of Return (IRR)），就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机，内部收益率要用若干个折现率进行试算，直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。内部收益率，是一项投资渴望达到的报酬率，是能使投资项目净现值等于零时的折现率。

拓展资料

1.它是一项投资渴望达到的报酬率，该指标越大越好。一般情况下，内部收益率大于等于基准收益率时，该项目是可行的。投资项目各年现金流量的折现值之和为项目的净现值，净现值为零时的折现率就是项目的内部收益率。在项目经济评价中，根据分析层次的不同，内部收益率有财务内部收益率（FIRR）和经济内部收益率（EIRR）之分。

2.当下，股票、基金、黄金、房产、期货等投资方式已为众多理财者所熟悉和运用。但投资的成效如何，许多人的理解仅仅限于收益的绝对量上，缺乏科学的判断依据。对于他们来说，内部收益率(IRR)指标是个不可或缺的工具。

3.内部收益率是一个宏观概念指标，最通俗的理解为项目投资收益能承受的货币贬值，通货膨胀的能力。比如内部收益率10%，表示该项目操作过程中每年能承受货币更大贬值10%，或通货膨胀10%。

4.同时内部收益率也表示项目操作过程中抗风险能力，比如内部收益率10%，表示该项目操作过程中每年能承受更大风险为10%。另外如果项目操作中需要贷款，则内部收益率可表示更大能承受的利率，若在项目经济测算中已包含贷款利息，则表示未来项目操作过程中贷款利息的更大上浮值。

5.比如，若内部收益率以8%为基准，并假设通胀在8%左右。若等于8%则表示项目操作完成时，除“自己”拿的“工资”外没有赚钱，但还是具有可行性的。若低于8%则表示等项目操作完成时有很大的可能性是亏本了。因为通货膨胀，你以后赚的钱折到时就很有可能包不住你投入的成本。投资回报期较长的项目对内部收益率指标尤为重要。比如酒店建设一般投资回收期在10-15年左右，大型旅游开发投资经营期50年以上。这是内部收益率最通俗、最实际的意义。

一万元买10年期国债,到期后是多少?

目前一年期国债的利率是2.85%。偶尔会有一些调整，但大多数情况下财政部发行的一年期国债利率基本上都在2.85%左右，以2.85%计算。

操作方式：每一年到期后，以全部到期本息继续购买下一个一年期的国债，连续买十年。

买十年的利息是：10万×(1+2.85%)^10年﹣10万=3.24万元。

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