短期国库券期货买入价格（国库券市场是短期资金市场吗）

投资者以990元买入一张面额1000元短期 *** 债券，期限为90天，此种国库券的利率是多少？

买入时990元，到期时1000元，收益为1000-990=10元

所以利率为利息比上面值r=10/1000=1%

期限90天，一年360天，持有了1/4年

设投资者的收益率为y

买入价就是将来收入现金流的贴现值

990=1000/(1+y/4)

y=4.04%

拓展资料

国库券是指国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的一种 *** 债券。国库券是1877年由英国经济学家和作家沃尔特·巴佐特发明，并首次在英国发行。

因国库券的债务人是国家，其还款保证是国家财政收入，所以它几乎不存在信用违约风险，是金融市场风险最小的信用工具。中国国库券的期限最短的为一年，而西方国家国库券品种较多，一般可分为3个月、6个月、9个月、1年期四种，其面额起点各国不一。

中国发行国库券的历史不长，只有50多年的历史。1950年国家发行了最早的国家债券“人民胜利折实公债”，人民胜利折实公债的单位定名为“分”，之一期公债总额为1亿分，于1月5日开始发行，公债年息5厘。第二期因国家财政经济状况好转，停止发行。公债票面分为：一分、十分、一百分、五百分四种。1950年公债的发行拉开了中国发行国库券的序幕。早期公债的发行，是新中国成立初期为了支援解放战争，迅速统一全国，以利于安定民生，恢复和发展经济，中央人民 *** 采取的重要金融措施。

国库券特点：

1、国库券的利率是市场利率变动情况的集中反映。国库券利率与商业票据、存款证等有密切的关系，国库券期货可为其它凭证在收益波动时提供套期保值。

2、国库券的流动性强。国库券有广大的二级市场，易手方便，随时可以变现。

3、信誉高。国库券是 *** 的直接债务，对投资者来讲是风险更低的投资，众多投资者都把它作为更好的投资对象。

4、收益高。国库券的利率一般虽低于银行存款或其他债券，但由于国库券的利息可免交所得税，故投资国库券可获得较高收益。

国债期货是怎么定价的？

国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间，利息仍然在滚动计算，国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割，则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。

由于是实物交割，同时可交割债券票面利率、到期期限与国债期货标准券不同，因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化，就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子（CF），且CF 在交割周期内保持不变，不需要投资者计算。

当一种国债用于国债合约的交割时，国债期货的买方支付给卖方一个发票价格。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。

在可交割国债的整个 *** 中，更便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益更大化。大多数情况下，寻找更便宜国债进行交割的可靠 *** 就是找出隐含回购利率更高的国债。

依据无套利定价原理,国债期货价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。在正常利率期限结构下，短期利率一般会低于中长期利率水平，所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利息，国债期货合约通常表现为贴水。

利率期货计算，急求~

解：(100-93．25)一(100-94．16)=0．91在利率期货交易中，收益率差额为0．91％。5．7％+0．91％=6．61％

经过多头利率期货套期保值，它所购买的国库券的实际收益率为6．61％。

多头利率期货套期保值指人们通过买入利率期货合约以避免利率变动可能带来的损失

5元国库券价值多少钱

根据最新的市场价格行情来看，1990年5元国库 券目前是没有什么价值的，它的市场价格不高。1990年5元国库券的价格在15-30元之间，如果是下品，它的市场价格在150元最有一-张， 如果是中品，它的价格可以达到20元左右，品相好的话可以达到30元左右。

国库券（Treasury Securities）是指国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的一种 *** 债券。国库券是1877年由英国经济学家和作家沃尔特·巴佐特发明，并首次在英国发行。因国库券的债务人是国家，其还款保证是国家财政收入，所以它几乎不存在信用违约风险，是金融市场风险最小的信用工具。中国国库券的期限最短的为一年，而西方国家国库券品种较多，一般可分为3个月、6个月、9个月、1年期四种，其面额起点各国不一。国库券采用不记名形式，无须经过背书就可以 *** 流通。

拓展资料

一、历史

国库券国库券是1877年由英国经济学家和作家沃尔特·巴佐特发明，并首次在英国发行。沃尔特认为， *** 短期资金的筹措应采用与金融界早已熟悉的商业票据相似的工具。后来许多国家都依照英国的做法，以发行国库券的方式来满足 *** 对短期资金的需要。在美国，国库券已成为货币市场上最重要的信用工具。

二、特点

国库券利率变动因素

国库券利率与商业票据、存款证等有密切的关系，国库券期货可为其它凭证在收益波动时提供套期保值。流动性强。国库券有广大的二级市场，易手方便，随时可以变现，信誉高。

国库券是 *** 的直接债务，对投资者来讲是风险更低的投资，众多投资者都把它作为更好的投资对象。

国库券的利率一般虽低于银行存款或其他债券，但由于国库券的利息可免交所得税，故投资国库券可获得较高收益。

3个月欧洲美元期货/国债期货

名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%

只有在债券发行价格和债券面值保持相同时，它的名义收益率才会等于实际收益率。

(一)短期国债期货的报价及交割方式

1．报价方式。

比如，面值为100万美元的3个月期国债——买价98万美元，意味着3个月贴现率为2%，换算成年贴现率为8%。

价格与贴现率成反比，价格越高贴现率越低，收益率越低。这与投资者熟知的低价买进、高价卖出法则相反。为弥补缺陷，短期国债在报价时采用指数式报价。

指数报价：100万美元3个月国债，以100减去不带百分号的年贴现率方式报价。如果成交价为93.58时，意味年贴现率为（100-93.58）=6.42%，即3个月贴现率为6.42/4＝1.605%，也意味着1,000,000×(1-1.605%) = 98.3950的价格成交100万美元面值的国债。

2．交割方式：CME的3个月期国债期货合约采用现金交割方式。

(二)3个月欧洲美元期货的报价及交割方式

1．报价方式。

3个月欧洲美元期货实际是指3个月欧洲美元定期存款利率期货，虽然也采用指数报价方式，它与3个月国债期货的指数没有直接可比性。比如当指数为92时，3个月欧洲美元期货对应的含义是买方到期获得一张3个月存款利率为(100-92)%/4 = 2%的存单，而3个月国债期货中，买方将获得一张3个月的贴现率为2%的国库券。意味国债收益略高于欧洲美元。

我有两张84年5元的国库券值多少钱？

30-50元。

1984年国家向企事业单位和个人发行了面额5元，10元，50元和100元的4种国库券，期限5～9年，年利率8%，不计复利，到期一次还本付息，其中5元国库券到期计付利息3.6元。由于国库券按期偿还本金，利息在偿还本金时一次付给，不计付利，所以现在去银行兑换的话，只能兑付本金加利息共8.6元。不过国库券在钱币交易市场还是比较火的，单张品相完好的1984年5元国库券，在钱币交易市场一般交易价格为50～100元之间。

国库券是指国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的一种 *** 债券。国库券是1877年由英国经济学家和作家沃尔特·巴佐特发明，并首次在英国发行。因国库券的债务人是国家，其还款保证是国家财政收入，所以它几乎不存在信用违约风险，是金融市场风险最小的信用工具。国库券作为我国最主要的债券，历经几十年，是和我们生活息息相关的一种债券，由于实物国库券早已停止了流通，所以现在已经在票证收藏方面占据了一席之地。国库券83年到95年的票券，5元面额的收藏市场价格大约30-50元，10元面额的大约40-60元（1985年和1986年略少），50元、100元票券大多对单位发行，市场比较少见，价格不定。

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国库券的特点

首先是发行量不大。我国的国库券每年发行额在20亿元到200多亿元之间，如果按国库券发行数量来估计，每年的发行张数在亿张一下，早期的更少，它的发行量甚至不如现在的一些纪念钞，更比流通币少的多。

其次是存世量少，实物国库券兑换率一般估计在百分之九十五以上，甚至更高，很少有人刻意留存。

国库券大多品相较好。因为老百姓购买了国库券不能流通，只是压箱底，到期兑付。由此可见，国库券有很好的收藏价值，但是由于票证收藏属于小众，所以现在收藏市场上，国库券的价格极低，甚至低于当年留存到现在的利息。

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