外盘期货利润分析（期货外盘行情走势）

如何平衡外盘期货交易过程中的胜率与盈亏比？

我们都知道，交易是一种概率游戏，那么结果的盈亏，量累积起来就有一个胜率。那么交易也不是简单的结果的胜负，一个简单的方向的选择，还有亏多少，赚多少的考量，即是盈亏比！

一波趋势下来反弹，等待做空。采用同样的突破进场方式。

交易者甲在A、B、C三次做空，两次失败，一次成功，胜率33%，但是他采用的是假突破就离场的止损方式，所以每次止损位非常小，而接下来的趋势中获利，CE的长度除以他的止损位，报风比比较高。也就是他以不断的小亏获取一次大的盈利。

交易者乙在A点一次做空，止损采用止损位1，因为始终没有触及止损位，所以他交易一次，成功一次，在本案中胜率100%，但是因为他的止损位比较高，所以用CE的长度除以他的止损位，报风比就比较低了。他是以一次大的亏损风险来保持他的胜率。

在本次交易中，两个人都赚了钱，但是如果行情翻转，突破D点向上，谁的亏损会比较大呢？显然是交易者乙。

可见，如果你采用相同的交易系统进场，而采用不同的策略，那么胜率和报风比必然成反比。

所以，在评判一个交易系统盈利能力的时候单纯谈胜率没有意义，单纯谈报风比也没有意义。

期货交易的基本原则：及时认赔，而让获利持续成长

交易要成功就需要极高的准确预测率?笔者要说：“这是一种误解"。

不要花太多时间在“行情预测”上，花时间在“风险控制和资金管理”才能事半功倍。”

判断错误是交易过程中必然发生的现象，优秀的交易者应该尽可能扩大赢利，而不是赢的次数

专业人士赚大钱是因为他们的平均获利远远大于他们的平均损失。”

那么简单的资金管理模型是怎样呢？

这里做个简单介绍

（1）我们的底仓通常应该是多少？

大部分人认为：在成功率一定的情况下，仓位越大，则赚的越多。在交易中，并非仓位越大，你赚的越多，事实上，合适的仓位大小，与做单成功率和盈亏比有一定的关系。

假设我们做单的成功率是50%，之一次做对，第二次做错，第三次做多，第四次做错....

我们的仓位分别是100%、50%、25%和10%四种形式，大家看以下四种操盘的结局：

四种操盘的结局：

100%仓位的很早就死掉了，简直瞬间死亡；50%仓位的，账户一直没怎么动，虽然没有死，但也没什么盈利；10%仓位的，能稳定盈利，但是赚的比较少，赚了6%。而赚的更大的是25%仓位的，盈利20%左右。

现在大家明白，为何不能重仓了么？因为即使你的成功率高于50%，达到90%，那么你即使前面9次都对，后面一次输掉，也是满盘皆输，账户清零。何况你很难做到90%的成功率，而且很难连续9次都盈利。

其实更佳的仓位比例，是和做单的成功率P、盈亏比R有关的，盈亏比R就是平均一笔盈利与一笔亏损的比例，盈亏比越高，意味着你赚的多，亏的少，仓位自然可以大；成功率自然简单，成功率越有，仓位就越可以大。

（1）为什么不能重仓？

1、看对方向，赚不来钱。频繁止损，每次亏损较大。由于杠杆较大，时机对期货极其重要。在一个行情的上涨趋势中，行情上下震荡4%，是很常见。但如果你重仓，甚至满仓，那么4%的波动，会导致你账号损失30%多，损失较大，因此可能在没等到4%的时候，你就被迫出局。结果震荡之后，行情又延续着原有的上涨趋势。结果看对了方向，但没赚钱，而且还亏了不少。事实验证：80%的止损都是能抗回来的。

2、遇到黑天鹅，可能让你多年来的盈利“一夜归零”，黑天鹅虽然极少发生，但一年发生几次，也正常，你虽然好多年成功躲避，但几年遇上一次，也正常。你此前即使赚了几十倍，几百倍，但一旦遇到一次黑天鹅，没给你离场的机会；或者你失去理智，不忍心砍掉。短短的几天，连续两个跌停，或者跌个10%，足以回归到零。

3、重仓，一次止损，亏损较大，你的心态可能变坏，重仓后，回撤30%就常见，你的心态容易非理性，急于赚回，结果陷入了越急、越亏，越亏、越急的恶性循环。

（2）什么情况下可以重仓？

上面的公式可以看到，当 你的成功率极高，而且盈亏比极高的情况下，你的更优仓位才是重仓。

上面的凯利公式有一个缺陷，忽略了一个条件，那就是止损的绝对值，公式里没有止损的绝对值。即使如果你的盈亏比很大，比如是50，你的成功率也很高，比如是80%，那么此时你可以重仓。一个极端，如果你的止损位是50%，则如果你连续两次止损，则你就爆仓了。

所以我们重仓要求的条件：

之一：方向判断的成功率要高，确保止损的次数要少，使总回撤较小。（有效性很高的机会）成功率，当行情这种情况下，你判断的成功率很高。当出现多个理论共振，则此时成功率概率高（以后还会讲别的）。

第二种：即盈亏比高。

对于当时的一笔交易而言，盈亏比是很不确定的，当时只能确定的是成功率和止损，而无法确定未来的盈利，因为我们常讲，我们赚多少，是市场是给的，赔多少，才是我们自己可控的。

因此才有了让利润自由奔跑这种说法，就是因为某一笔交易，我们单纯根据技术分析，我们是无法判断出未来的盈利幅度，也就无法判断出当时某一交易的盈亏比。因此，盈亏比这个概念具有事后的意思，事前很难知晓。

所以单纯技术分析无法提前知道某一笔交易的盈亏比，这个主要依靠基本面来判断，因为基本面决定未来的价格方向和幅度，所以这个需要基本面来协助，单纯的技术分析做不到。

第三：1手的止损幅度很小，确保每笔止损小。

每笔损失=1手止损幅度*多少手（仓位）

1手的止损很小，即使仓位很大，仍然能保持总损失控制在某个范围。

因为止损幅度过小，可能出现频繁止损，所以导致的结果：每笔止损虽然小，但止损好多次，例如止损5次，才能逮住一次行情，那么意味着总损失15%以上，回撤15%。（如果每次亏5%，连亏5次，那就是25%）。回撤太大。

因此要提高成功率，确保总回撤较少，因此方向判断的成功率要较高。这个取决你对关键点的把握，把握的好，就可以实现成功率高和止损很小的两个条件。

第四种条件：重仓必须日内有安全盈利后。

如果隔夜万一出现了所谓的黑天鹅，此时国内停盘，虽然你设的止损位很小，但是此时此刻，你无法止损，那么第二日开盘，价格必然远远离开你的止损位，所以原本你设的小止损位就无用。

因此，上面可以看出，当出现有效性很高的突破，同时能够保证止损的点位很小，即使连续止损几次，也不产生大影响的情况下，日内你还有安全盈利后，则你可以重仓隔夜做趋势。所以可以看出重仓的条件是极苛刻的。

（3）如何加仓：采用倒金字塔加码

做短线不适合加仓，趋势适合加仓。通常有这样几种情况，要进行加仓操作：

1、当发现基本面的变化，但技术面还没有体现时――众所周知，投机市场并不总是理性的，常常有它情绪化的一面，比如当基本面向好时，图形常常要再震一下，可能还要跌一下，反之亦然。这时，既想占据有利的位置，又不愿冒更多的震荡风险，就要采取分次投入的技巧。

2、技术面出现信号，但并不确认，把握还不大，一方面不想错失机会；另一方面，判断失误的时候，使亏损较小。

加仓方式：仓位要越加越小，而不能越加越大。例如：倒金字塔加码，15-20%的底仓，再加10%，再加5%。

因为：在一段上涨波段中，上涨幅度是已定的（虽然我们不知道）。价格越往上涨，涨的空间肯定越小，转为下跌的概率越大。如果越加越大，那么你单子转为亏损的风险越大。

假设前面你轻仓，10%的仓位，上涨10%，赚10%。但是果此 你加仓20%，到30%，那么此时价格下跌3.3%,那么你的利润就全吐，稍不留神，还会亏损。

但是如果20%的仓位，上涨10%，此时赚了20%，此时你加仓10%，到30%。那么此时价格下跌3.3%，你回撤10%，还盈利10%。只有下跌7%，你的利润才会回吐完毕。而在下跌7%之前，你有足够的时间提前离场。

需要说明的是：做趋势，与金字塔加码相比，减仓更适合部分人：如果金字塔加码，例如做多，加码后，行情继续下跌，则利润大幅回撤，此时会严重影响到心态，难以持有单子。如果逐步减仓，已锁住部分利润，下跌反而不怕，因为可以在更低的仓位接单，心理上更舒服，反而能持有单子。虽然金字塔更科学，但减仓更舒服。

但是中间，如果出现了所谓的把握性大、盈亏比很合算、止损很小的机会，则你的加仓可以大点，可以不符合倒金字塔加码，此时你的加仓就当成进仓。

（4）、资金配置：多品种策略（预防黑天鹅）

假设一个品种发生黑天鹅的概率是5%，则两个品种同时发生黑天鹅的概率是5%*5%=0.25%，三个品种同时发生黑天鹅的概率就是5%*5%*5%=0.0125%。0.0125%的概率如此低，等于是不会发生的。

所以采用多品种策略，就会你遭遇黑天鹅的概率极低极低，达到不可能；现实中，多品种策略，是会使你的账户稳健，不发生大的波动，即一个品种上止损了，另外的一个品种抓住了趋势，实现总体的盈利。

当然，那种计算方式，是假设这这不同品种的相关性为0，即不相关，才能实现低概率，如果相关性，相关性越大，则就实现不了低低利率的问题，例如黄金白银，高度相关，黄金发生黑天鹅，白银也就会发生黑天鹅，你即使持有两个品种，发生的概率还是5%，而不是0.25%。同时持有多个品种，越不相关越好，越可避免风险，例如农产品、化工、金属之间的相关性就较弱。农产品中，白糖、棉花就没相关。

在资金配比，一部分资金投在农产品，一部分在化工，一部分在金属，可以避免系统性的的风险。

在技术上，你配置在几个品种上，几个品种止损，另外几个品种抓住趋势，盈利，则你的账户稳健增长。

当然，考虑到人的能力的有效性和精力，同时持有的品种不要多，一般在三个品种为好，超过了，就容易分散精力.

外盘期货，如何计算美国国债期货盈利

127建仓 127.3约等于127-9（5） 1点是31.25美金 9点5个点是296.875

开盘127.7969应该32分之25.5左右，表达方式是127—25（5）

收盘127.1406应该是32分之4.5左右 ，表达方式是127—4（5）

老规矩 25.5-4.5=21 1点是31.25美金 盈利21*31.25=656.25美金

很久没算 有点忘记是不是这样表达的

不知道是不是这样表达127—25+ 127—4+

期货交易的常见四种盈利模式

导语：在期货投机交易中，交易盈利模式有很多，比如日内交易、短线交易、波段交易、中线交易、长线交易。由不同的人在不同的时期所产生的结果是不同的，所以，只能在了解各种模式的原理及技巧后，再根据自身和市场情况去选择。

一、盈利模式介绍

(一)日内交易模式

日内交易模式有两种。

1、速战速决模式。它是指交易者在某个时期或某个位置为了博取几点或几十点的差价、持仓时间少则几秒、多则数分钟的交易模式。对于这种模式，其交易原理是利用价格在某个因素作用下瞬间大幅移动时，快进快出赚取利润。比如外盘影响、盘中支撑位和压力位的突破与假突破、突发消息等。

2、日内趋势交易模式。它是指为了赚取当日趋势利润，持仓时间在数十分钟或者几个小时并且当日平仓的交易模式。对于这种模式，其交易原理是利用价格在当日沿着明显的趋势方向运行，低买高卖或高买更高买来博取差价。比如波段或趋势中的单边运行。

(二)短线交易模式

它是指顺着市场的方向当日建仓、隔日或几日内平仓的交易模式。其交易原理是，市场已经有了比较明显的运行方向，市场趋势的发展往往会有一个过程，即走势的惯性。持仓过程中不接受调整，一旦走势能量减弱或丧失，立即平仓。

(三)波段交易模式

它是指在支撑位买入、压力位平仓或压力位卖出、支撑位平仓的交易模式，持仓时间3-10天左右。其交易原理是，当市场打破一个盘整的密集交易区时，将会快速运动到下一个密集交易区。比如有明显趋势方向的振荡运行或没有方向的箱体运行。在机会把握中，后者比前者难。持仓过程中可接受一到三天的小幅调整。

(四)中长线交易模式

它是指趋势起点建仓、回调结束时加仓、重要位置或时间周期平仓的交易模式，持仓时间一至三个月甚至一年左右。其交易原理是，市场总是在循环，当一个趋势结束后，必定引起另一个趋势的开始;而且市场运行不是简单的直线上升或下降，必定是曲折发展，以消化不利的因素。持仓过程中虽然接受调整，但要注意利润保护，以防判断失误。

二、交易模式的操作要求

(一)日内交易和短线交易模式操作要求

1、要充分了解这种模式的特点：胜率高、盈利低，更注重的是反应能力而不是分析能力;

2、要能够迅速评估整个市场的普遍气氛和潜在方向;

3、要在早上开盘一分钟前注意到所有的因素，并在脑海中计划不同的情景和操作方案;

4、必须尽力使自己的操作方向与今天的市场走向保持一致，及早抓住市场心理;

5、随时评价市场的强弱，比如检测支撑和阻力区、均线和常用图表形态等;

6、要能够判断市场上的潜在动力以及潜在的`买方力量和卖方力量;

7、要了解通常的价格波动幅度，如果今天的价格变动已经超过或接近了它通常的变动幅度，则立即收取利润。

8、短线模式不要试图找顶卖空或摸底买入;

9、在现实和预计不同时缩小交易规模或停止交易。

10、日内交易时只作一个品种;

11、特殊情况比如重要点位的假突破外，每天交易只做一个方向;

12、根据自身能力和市场状况合理运用资金，并严格设置和执行止损;

13、每次的获利了结是主动从容而不是被迫的。

(二)波段交易模式操作要求

1、要能够判断支撑位和压力位的支撑和压力程度;

2、要有在支撑位和压力位迅速建仓的勇气;

3、要敢于牺牲利润以及敢于冒判断失误的风险，接受小幅调整;

4、要根据自身经验、能力和市场状况合理运用资金，并严格设置和执行止损;

5、要懂得如何保护利润，即设置止盈。

(三)中长线交易模式操作要求

1、要充分了解这种模式的特点：胜率低、盈利高;

2、资金实力要强，能够接受接连判断失误的亏损后，仍有实力和勇气介入;

3、要敢于牺牲利润以及敢于冒判断失误的风险，接受调整;

4、认真分析，坚持己见，不被各种言论左右;

5、要根据价格运行过程，通过加仓实现利润更大化，而不是一次性重仓或满仓;

6、严格设置和执行止损;

7、要懂得如何保护利润，即设置止盈;

8、当发现走势性质已经发生改变时，要迅速结清所有头寸。

三、模式选择 ***

一直以来，交易者尤其是新手交易者在交易中，或者根本没有考虑过该用何种交易模式，或者是不知道该用哪种交易模式，或者以一种模式应对所有的交易机会，由于其交易思路非常模糊，因此交易结果也就不甚理想。那么该如何选择交易模式呢?

(一)根据个人条件和能力选择

1、 *** 做交易的交易者，不要做日内交易，可选择短线(尽可能的累积和丰富交易经验)或中线;

2、经验不足的交易者，可在日内或短线上，少做多看多总结，用模拟单来验证和累积判断上的经验，用实战单来累积操作上的经验和培养操作技巧;

3、分析能力强、操作经验丰富、资金实力雄厚的交易者可选择中长线交易，并同时利用盘中短线或日内扩大资金利用率。

(二)根据市场运行状态和运行时间选择

四种操作模式虽然操作周期和原理不一样，但在操作中，仍然是单向强势趋势或振荡运行中成功率更高。所以，无论任何交易都要尽可能顺势而为，适应市场;

1、市场在箱体运行中，建议选择日内或超级短线;

2、市场在振荡上行中，在支撑位选择波段交易模式;在运行中根据最近几日强度可选择日内或短线模式;

3、重要反转形态形成时或长期盘整结束时，选择中长线交易模式;在运行中根据最近几日走势的强度可选择日内或短线模式;

4、节假日即将来临时，建议选择日内或短线交易模式;

5、即将面临重要阻力位和支撑位时，建议选择日内或短线交易模式;

6、临近重要商品和经济数据公布日时，建议选择日内或短线交易模式。

7、重大事件发生时，建议选择日内或短线交易模式。

8、价格走势加速运行时，建议选择日内或短线交易模式。

观察市场最重要盯盘就是观察市场，虽然大家看到的都是同样的价格波动，但每个人盯盘之后所采取的交易行为却千变万化，只有少数人可以通过观察市场发现很好的交易机会并把握这种机会。观察市场比预测市场更重要。

首先，观察市场必须观察市场的状态，即市场是多头状态还是空头状态，是趋势状态还是整理状态，这是一个宏观的判断，我相信绝大部分投资者都有能力做到这点，因为无论在涨势还是跌势中，或者在整理振荡中我们都能听到很多人对此有明确的判断。这个判断很容易做出，但做出这个正确的判断后我们仍然无法真正交易，因为一个原则性的判断无法转化为具体的行动。但做出这个判断却非常重要，既然是原则性的判断，它自然可以帮我们避免犯原则性的错误。

其次，市场观察的主要对象是价格，投资者必须牢牢树立这个观念。任何技术工具都是为价格服务的，在任何行情中，你都无法做到使技术工具全面支持价格的运行，因为任何的技术工具都只是适应价格的某种状态，而不是全部。在趋势行情中应该重点关注均线或趋势线，在振荡行情中应该重点关注随机或振荡指标，在突破行情时可以用时间周期来验证。我们必须观察市场的性质是否已发生变化。在具备市场观察的基础能力之后，做到这一点已经不难。以上的交易可以简单总结为：根据均线做初步的交易，突破关键点(如盘整区间的高低点等)就是确认我们的初步交易是正确的，然后加码跟进。

在做出这最关键的一步之后，我们还有很多工作要做。之一，突破的初期是最重要和最难熬的时期，首先必须观察价格是否重新回到突破的关键点位之上，只要不回到突破的关键点位之上，则任何的反复都是市场在进一步的考验而已，此时绝不要经不起考验而自行出场。若价格重新回到突破关键点位之上，必须先观察价格的进一步演变，观察之后的行动同上面所讲一样。若真的是一波大的行情，价格必然会不断地创新高(或新低)，只要价格不断走出新的高点(低点)，就说明趋势还在延续。当然，价格在运行过程中会有不断的反弹或回抽，但此时均线已经跟上来了，它会保护你的赢利。并且只要你成功地度过了突破的初期阶段之后，你已经完全处于有利位置，此时，你不仅可以用均线来保护利润，也可以从容地用黄金分割等各种手段来判断市场是处于调整反弹还是可能的反转了。在这个时候，我们重点观察的是价格是否还在创新高(新低)，以此判断趋势是否延续，只要趋势延续，我们就继续持仓让利润充分地增长。

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