期货深度实值（期货市场深度）

什么是实值期权

期权就是一份合约,合约规定在某一特定的时间,签订合约的双方以执行价格买入或者卖出某一特定数量的标的物。一般通过期权交易界面看实值、平值、虚值更直观，在50ETF的期权交易界面，左边是看涨期权，右边是看跌期权，中间一栏是行权价格，那么实值期权是什么？是不是风险没那么大？

来源百度：财顺期权

实值期权是什么？

那么实值期权是什么？实值期权是看涨期权在其敲定价格低于相关期货价格时或看跌期权在某敲定价格高于相关期货价格时，具有内涵价值和可能在日后履行时获利的期权。在不考虑交易费用和期权权利金的情况下.买方立即展行期权合约能够获得行权收益。所以.实位期权具有内涵价优，其内涵价位大于00。

实值期权是不是风险没那么大？

在期权市场里，深度实值合约和深度虚值合约其实都是风险比较大的一种。可能深度实值合约因为价格的原因问津人数较少，所以关注度不算特别高。实值期权权利金成本比较高，杠杆率不及平值、虚值期权，实值期权有内在价值和时间价值，且时间价值占比较小。

时间对买入者侵害相对而言较低，实值期权实际上对标的波动大小的同步率更大，因此只要标的有波动，实值期权便能有收益产出。因为深度实值合约的权利金成本是更高的，所以说很多投资者也不会去选择深度实值合约。我们也不建议大家在选择合约的时候，选择深度实值合约，风险太大而收益比较小。

为什么投资者对深度虚值和实值的期权不感兴趣

深度虚值期权是可以买的。投资者对深度虚值和实值的期权不感兴趣是深度虚值期权是可以购买导致的，做长线交易的投资者，其实是可以考虑买入虚值期权的。虚值期权，又称价外期权，是指不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。

期权实值虚值是什么意思

实值期权与虚值期权是按照行权价格与标的物价格划分的。

对于看涨期权而言，若标的物价格高于行权价，则该期权为实值期权，反之则为虚值期权;对于看跌期权而言，若行权价格高于标的物价格，则该期权为实值期权，反之则为虚值期权。如果标的物价格等于行权价格，则期权为平值期权。

拓展资料：

期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下:

1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。

2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、 *** 债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物"衍生"的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以"卖空"的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。

3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为"到期日"，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。

4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为"执行"。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为"执行价格"。

由于期权交易方式、方向、标的物等方面的不同，产生了众多的期权品种，对期权进行合理的分类，更有利于我们了解期权产品。

按权利划分

按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型。

按期权的种类划分，有欧式期权和美式期权两种类型。

按行权时间划分，有欧式期权、美式期权、百慕大期权三种类型。

期权:期权交易是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的权利金后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先商定的价格向卖方购买或出售一定数量标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。期权按照行权方式分为欧式期权和美式期权。

1、对于欧式期权，买方持有者只能在到期日选择行权。

2、对于美式期权，买方可在成交后、到期日之前的交易时段选择行权。

小白理财进阶之深度实值期权特征

最近学习复利先生的文章，看到先生操作了“沪深300深度实值认购期权”，这个知识点对我很陌生，于是找来资料学习下，汇总 深度实值的特征 笔记如下：

特征1：买入深度实值期权相当于是一个不需要保证金的期货

在期货交易里，期货的多空双方身上都承担着潜在交割的义务，一旦肩上有了义务，交易保证金一定就是少不了的。然而，当 买入期权 时，成为权利方，手上只有权利，肩上却没有了义务，因此没有任何机构会索要保证金， 需要花费的只是期权的权利金（保险费） 而已。 

特征2：深度实值期权几乎不受到波动率和时间的影响

期权交易的三个维度是方向、波动率和时间。但 深度实值期权 则不然，尽管它的delta接近于1，但它的gamma、vega和theta都几乎等于0，这 意味着它的价格几乎只和方向一个维度相关 ，它的价格几乎不会受到隐含波动率变化和时间流逝的影响。 

特征3：深度实值期权的权利金很贵，但时间价值却非常小

红色曲线代表期权到期前的盈亏，蓝色虚线折线代表期权到期时的盈亏，两者相减的部分就是一份期权的时间价值。从图中可以发现，越是深度实值期权，时间价值越小。

特征4：深度实值期权的时间价值甚至可能为负

对于实物交割、深度实值的期权，很多人宁愿折价平仓，也不愿意降低资金的使用效率，故时间价值为负的奇观就在实盘中发生了！

特征5：在所有期权中，深度实值期权的交易费用比例（占权利金）更低

怎么用期权对冲做期货

我们总结一下优点和缺点。

优点：用期权对冲股指期货，最少可以买一张，适合资金量比较小的，但又做不了股指期货的！

还有就是不用追加保证金，没有穿仓的风险，更大的损失就是权利金。而你做股指期货，看错方向的话是要追加保证金的，否则的话要给你强平的！

缺点：一般深度实值，合约流动性可能不如股指期货，交易手续费的话，期权是按固定的费用来收取的，比如一张单边6元来算，26张来回要312元，而股指期货呢，虽然日内手续费较高于期权，但次日平仓远远低于期权手续费！

总之如果交易不是很频繁，资金量不大，期权也是一个不错的选择。

什么是实值期权,虚值期权和平值期权

以50ETF期权的行权价与标的50ETF现价的关系来区分实值期权,虚值期权和平值期权

平值：行权价=标的50ETF现价（或取最接近一档）认购期权与认沽期权为同一档。

实值：

认购期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为实值合约，间隔越远越深度实值

认沽期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为实值合约，间隔越远越深度实值

虚值：

认购期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值

认沽期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值

从概念上不难理解，认购期权与认沽期权的实值、虚值恰好与标的现价的关系是相反的，通俗的来讲，假设当前日为期权的到期行权日，实值期权行权交割是有实际意义的，而虚值期权则是没有意义的。

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