长期国债期货合约（长期国债期货合约计算期货价格）

国债期货数值是现值吗?

我国2年期国债期货合约标的是面值为200万元人民币、票面利率为3%的名义中短期国债;5年期国债期货合约标的是面值为100万元人民币、票面利率为3% 的名义中期国债;10年期国债期货合约标的是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。

期货合约面值计算 *** ：合约乘数是指每个指数点对应的人民币金额。合约面值是一张国债期货合约对应标的的名义价值，其数值应符合国债现货市场交易习惯并兼顾市场流动性和不同期限产品的特性。我国5年期和10年期国债期货合约面值为100万元人民币，2年期国债期货合约面值为200万元人民币。

长期国债期货的交割日为合约月份的任一营业日，具体在哪一日交割

你好，国债期货的最后交易日是合约到期月份的第二个周五，合约的最后交割日是最后交易日后的第三个交易日。

国债期货合约代码是什么字母

二年期国债期货的交易代码是：TS，五年期国债期货的交易代码是：TF，十年期国债期货的交易代码是：T。国债期货合约目前有3个：二债、五债和十债 。

二债：代码TS，合约标的是面值为200万元人民币、票面利率为3%的名义中短期国债

五债：代码TF，合约标的是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债

十债：代码T。

拓展资料

一、 期货交易就是赚取差价

期货交易实际上就是对这种“合约符号”的买卖，是广大期货参与者，看中发期货合约价格将来可能会产生巨大差价，依据各自的分析，进而搏取利润的交易行为。从大部分交易目的来看，也就是投机赚取“差价”。

说明一点，现在成交的期货合约价格，是大家希望这个合约将来的价格变动（一般几天或几个月），所以它不一定等于今天的现货价。

二、 期货交易的基本特征：“以小博大” 　

期货交易的基本特征就在于可以用较少的资金进行大宗交易。

例如：以50万元的资金，基本上可做1000万元左右的交易。也就是说，交易者用50万元的资金作为保证（即保证金）价值1000万元的商品价格变化，所产生的盈亏都由交易者的50万元资金承担，差不多把资金放大了20倍。这就是所谓的“杠杆效应”，也可称为“保证金交易”。这种机制使期货具有了“以小博大”的特点。

三、 期货交易可理解为“买空卖空”

期货交易买卖的是“合约符号”，并不是在买卖实际的货物，所以，交易者在买进或卖出期货时，就不用考虑是否需要或者拥有期货相应的货物，而只考虑怎样买卖才能赚取差价，其买与卖的结果只体现在自已的“帐户”上，代价就是万分之几的手续费和占用5%左右的保证金，这一点可简单地用通常所说的“买空卖空”来理解。

四、 买、卖都可以 　

正由于可理解为“买空卖空”，使期货交易可进双向交易。即根据自已对将来行情涨跌分析，可先买进开仓，也可先卖出开仓，等价差出后，再进行反向的卖出平仓或买进平仓，以抵消掉自已开仓的合约。这样自已的“帐单”上就只留下开仓和平仓之间的价差，同时，开仓占用的保证金自动退回，从而完成了一次完整的交易。

当然，期货这种合约也可实际交割。一个开仓的买入合约，一直不平仓，到期限后（一般几个月），交易者就必须付足相应货物的货款，得到相应的货物。如果是卖出合约，就应交出相应货物，从而得到全额货款。作为投机者就应在合约到期前平掉合约。

五、期货交易实例

假设一客户认为，大豆价格将要下跌，于是以3000元/吨卖出一手期货合约（每手大豆是10吨，保证金比例约9%），而后，价格果然跌到2900元/吨，该客户买进一手平仓了结，完成一次交易。

毛利润为：（3000—2900）×10=1000（元）

以上交易全部体现在帐单上，资金大约投入：

3000×10×9%=2700元，还应扣除交易费用大约十多元。 　

一张5年期国债期货合约的价格

一张5年期国债期货合约面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债。

根据最新规定，5年期国债期货合约的更低保证金由此前的2%调整为1.5%，梯度保证金由此前的2%~3%~5%调整为1.5%~2%~3%。

具体而言，5年期国债期货各合约的交易保证金标准调整为合约价值的1.5%，交割月份前一个月下旬的前一个交易日结算时起，交易保证金标准为合约价值的2%，交割月份之一个交易日的前一个交易日结算时起，交易保证金标准为合约价值的3%。

与此同时，中金所还将5年期国债合约的每日价格波动限制调整为上一交易日结算价的±1.5%，此前为±2%。

扩展资料：

最新版的《国债期货交易细则》还规定：合约上市首日起，持仓限额为1000手；交割月份前一个月下旬的之一个交易日起，持仓限额为600手；交割月份之一个交易日起，持仓限额为300手。

此前，上述国债期货梯度持仓限额标准为“1000手~500手~100手”，执行时点与梯度提高保证金的时点一致，但要比调整后早约一旬，分别为“交割月份前一个月中旬的之一个交易日”和“交割月份前一个月下旬的之一个交易日”。

以此前标准执行，在前两个阶段的持仓限额基本可以满足客户持仓需求，但临近交割月限仓相对较严，对交割月合约的流动性产生了一定影响。分析认为，这应该是中金所调整限仓额度及执行时间的一个重要原因。

实际上，中金所本次对5年期国债期货交易保证金等事项的调整并非首次。

中金所发布通知，“5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%，交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的4%，交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的5%。”

同年12月27日，中金所再次发布通知，将该货合约的更低保证金调整为2%，将梯度保证金调整为2%~3%~5%。

可能是担心风险问题，在本次国债期货启动的初期，5年期国债期货的保证金还是比较高的。

参考资料：人民网-开年国债期货创上市新高

国债期货有几个合约标准

截至2020年7月6日，在我国上市的国债期货一共有三个品种，即三个合约标准，分别为2年期国债期货、5年期国债期货、10年期国债期货。三种国债期货的合约规则也有很多不同部分。主要有以下几点：

2年期国债期货合约标的为面值为200万元人民币、票面利率为3%的名义中短期国债，可交割国债为发行期限不高于5年，合约到期月份首日剩余期限为1.5-2.25年的记账式附息国债，每日价格更 *** 动限制为上一交易日结算价的±0.5%，更低交易保证金为合约价值的0.5%，交易代码为TS；

5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债，可交割国债为发行期限不高于7年、合约到期月份首日剩余期限为4-5.25年的记账式附息国债，每日价格更 *** 动限制为上一交易日结算价的±1.2%，更低交易保证金为合约价值的1%，交易代码为TF；

10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债，可交割国债为发行期限不高于10年、合约到期月份首日剩余期限不低于6.5年的记账式附息国债，每日价格更 *** 动限制为上一交易日结算价的±2%，更低交易保证金为合约价值的2%，交易代码为T 。

在我国国债期货合约的现金交割方式

国债期货是指以 *** 国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货，一般采用实物交割。在这种交割模式下，如果国债期货合约的卖方没有在合约到期前平仓，理论上需要用名义标准券去履约。所谓名义标准券，是指票面利率标准化、具有固定期限的假想券。名义标准券设计的更大功能在于，可以扩大可交割国债的范围，增强价格的抗操纵性，减小交割时的逼仓风险。

但在现实中，名义标准券并不存在，因而交易所会规定，现实中存在的、满足一定期限要求的一篮子国债均可进行交割。例如，我国境内的5年期国债期货和10年期国债期货的可交割券分别为合约到期月份首日剩余期限为4—5.25年和6.5—10.25年的记账式附息国债。

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