计算欧元期货的无套利价格（无套利远期汇率的计算公式）

期货无套利区间计算

这道问题，30秒就可以找到正确答案！

最普通的 *** 就是按书上原理和 *** 去计算，但你需要熟练相关原理和 *** ！但对于考试来说，时间会相当紧迫，所以我们只要最短时间内找出正确答案就是了！

*** 如下：

首先，观察四个选下的下边界，唯独A项下边界为1900.6；其他项下边界均为1928.6。因此我们排除A项！同时可以确定无套利区间下边界为：1928.6。

其次，知道期货指数理论价格，知道下边界，那么无风险套利区间价差的一半为：1956.4—1928.6=27.8，则上边界=期指理论价格+27.8=1956.4+27.8=1984.2。由此可知正确答案为B

另外，仔细观察BCD选项，发现BCD选项上界逐次递减，正常思维应该是递加，这里出题人故意迷惑你的思维，蒙你也知道该蒙B或D，排除A，C 选项！

关于金融工程学的问题急需。。。。。

1.

这题考的是一级二叉树模型。

设风险中性概率为P，则有：

115 * P + 95 * (1-P) = 100 * (1 + 6%)

解之得：

P = 55%

若股票价格上升，该期权收益为0。若股票价格下跌，该期权收益为10。因此现在期权价值为：

(0 * 55% + 10 * (1-55%))/(1 + 6%) = 4.245

2.

这题可以直接套用Black-Sholes公式。

S为股票现价42。

K为期权执行价格40。

r为年化无风险利率10%。

sigma为波动性20%。

T为期权期限0.5

d1 = (ln(S/K) + (r+(sigma^2)/2)*T)/(sigma * (T^0.5)) = 0.769

d2 = d1 - sigma * (T^0.5) = 0.628

N(-d1) = 0.221

N(-d2) = 0.265

期权价格为：

p = Kexp(-rT)N(-d2) - SN(-d1) = 0.801

3.

这题应该是用利率平价理论。

F是远期汇率。

S是当前汇率。

idollar是美元无风险利率。

ieuro是欧元无风险利率。

F = S * (1 + idollar) / (1 + ieuro) = 1.43 * (1 + 6%) / (1 + 8%) = 1.4035

如果说取两位小数，那么应该是不存在套利机会。

如果硬要说1.4035大于1.40，那么套利 *** 是：

目前以无风险利率借入美元，以当前汇率兑换成欧元，进行无风险投资，同时做空欧元期货。一年后把投资所得的欧元兑换回美元并偿还债务。

简单的无套利定价题目！急急急

无套利1年期期货价格=0.75*1.08/1.06=0.764

可以套利

远期中美元被低估，应该买入远期美元，卖出远期欧元，在期货市场上做相反的交易

1年后远期价格与期货价格应该相同

可以获利

期货与远期的主要差别在于，期货是标准化合同，保证金交易，而远期则是客户订制产品，不需要保证金

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